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本期投資提示：
　　因子表現(xiàn)：A股價(jià)值風(fēng)格強(qiáng)勢(shì)，美股量?jī)r(jià)因子有效。上周，風(fēng)格因子在滬深300和其他股票池中表現(xiàn)分化，A股價(jià)值因子有效性最強(qiáng)，基本面因子集體回撤，量?jī)r(jià)因子延續(xù)有效性。最近一周美國(guó)市場(chǎng)量?jī)r(jià)因子收益最高，流動(dòng)性和波動(dòng)率因子表現(xiàn)最佳，最近一月表現(xiàn)來(lái)看，也是高流動(dòng)和高波動(dòng)股票收益最好，價(jià)值、動(dòng)量和盈利因子收益回撤。
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周，滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)均大幅上漲，相應(yīng)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品均未跑贏基準(zhǔn)指數(shù)。滬深300增強(qiáng)基金規(guī)模加權(quán)組合上周收益4.15%，等權(quán)組合收益4.06%，同期滬深300指數(shù)上漲4.47%，中證500增強(qiáng)基金規(guī)模加權(quán)組合上周收益為1.64%，等權(quán)組合收益1.69%，同期中證500指數(shù)上漲1.98%。
　　行業(yè)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周絕對(duì)收益和相對(duì)收益最高均為消費(fèi)相關(guān)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。
　　主動(dòng)量化產(chǎn)品：今年以來(lái)收益最高基金為王平的招商量化精選A、葉帥的廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)策略成長(zhǎng)A和馬芳,姚加紅的國(guó)金量化多因子A，收益分別為15.99%、15.83%和15.45%。
　　賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品：過(guò)去一周賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品中金融地產(chǎn)和消費(fèi)主題量化產(chǎn)品絕對(duì)收益均占優(yōu)，相對(duì)收益占優(yōu)為醫(yī)療和消費(fèi)等主題產(chǎn)品。
　　申萬(wàn)量化策略周度跟蹤
　　申萬(wàn)指數(shù)增強(qiáng)組合：今年以來(lái)，申萬(wàn)指數(shù)增強(qiáng)組合收益在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前10%。滬深300指增組合收益10.96%，超額收益7.83%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前6%，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第1位；中證500指增組合收益10.19%，超額收益7.14%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前6%，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第1位；中證1000指增組合收益12.83%，超額收益9.90%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前4%，在中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中收益排名第1位。
　　申萬(wàn)多維行業(yè)輪動(dòng)模型：2023年7月多維共振行業(yè)輪動(dòng)組合推薦食品飲料、社會(huì)服務(wù)、交通運(yùn)輸、家用電器、非銀金融和紡織服飾等行業(yè)。7月組合收益6.50%，相對(duì)于一級(jí)行業(yè)等權(quán)組合超額收益3.88%；今年以來(lái)組合收益4.34%，超額收益-1.71%。
　　申萬(wàn)SEUE超預(yù)期模型：2023年7月SEUE真實(shí)超預(yù)期行業(yè)組合推薦非銀金融、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、建筑裝飾、汽車(chē)和食品飲料等行業(yè)。7月SEUE組合收益5.02%，相對(duì)于一級(jí)行業(yè)等權(quán)組合超額收益2.40%；今年以來(lái)組合收益12.85%，超額收益6.79%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告相關(guān)測(cè)算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開(kāi)信息，未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會(huì)存在結(jié)論失效可能。