>> 弘則研究-科技行業(yè)前言：海外科技巨頭資本開支正式啟動，關(guān)注應用落地進展-230730
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
弘則研究 |
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海外科技巨頭資本開支正式啟動，關(guān)注應用落地進展
近期中報季AI相關(guān)公司業(yè)務催化帶來的市場波動性下降，微軟發(fā)布中報AI在B端進展落地較快但云業(yè)務增速不及預期市場給予負面反饋，反倒是Google和Meta在傳統(tǒng)廣告業(yè)務超預期的情況下市場反饋積極。國內(nèi)公司發(fā)布大模型帶來的市場反饋也明顯下降，反而是港股和中概股科技股在順周期情緒帶動下出現(xiàn)明顯上漲。AI應用是否能進入產(chǎn)業(yè)實質(zhì)性落地成為關(guān)注的焦點，我們?nèi)匀徽J為B端軟件是最確定性的場景，大語言模型大幅度降低專業(yè)軟件的使用門檻，C端Windows全家桶正式面試后的市場反饋是重要觀察點，從標準化角度上看電商和教育是最容易商業(yè)化落地的場景，學習機作為國內(nèi)市場獨特產(chǎn)品已經(jīng)進入快速迭代期。
從海外互聯(lián)網(wǎng)資本支出的角度上看，微軟得益于chatGPT的商業(yè)化資本開始進入加速通道，meta和google雖然在數(shù)據(jù)中心上有所傾斜，但整體上半年呈現(xiàn)CAPEX呈現(xiàn)無增長狀態(tài)，從下半年開始到24年會正式進入到加大投入階段，此前臺積電的預測是AI相關(guān)需求未來幾年復合50%增長。大模型訓練期間GPU的采購量比較大，體現(xiàn)為英偉達的業(yè)績最先爆發(fā)，正式商業(yè)化推廣才能帶動整體資本支出，可以預期隨著國內(nèi)外AI大模型進入商業(yè)化推廣之后會帶動整體數(shù)據(jù)中心電子硬件設(shè)備的需求上升，比如國內(nèi)存儲接口芯片和PCB板等業(yè)務。
上周完成液晶面板行業(yè)調(diào)研顯示TV需求支撐LCD價格企穩(wěn)，面板廠上半年由于貼近虧損，價格Q1~Q2整體有所上漲。大尺寸高端產(chǎn)品Q2漲幅相對較大，但下半年整機廠預期比面板廠更為保守，漲價幅度預計放緩。手機市場國產(chǎn)OLED搶占韓系市場份額，手機客戶Q1庫存基本清空，Q2進入備庫階段，大陸廠商以價換量提升市占率。
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