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隨著會(huì)議傳達(dá)出來的積極信號(hào)以及各類消費(fèi)支持政策的推出，市場(chǎng)對(duì)整體消費(fèi)板塊的情緒有明顯回升。從反彈的維度，包括白酒、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等在內(nèi)的順周期行業(yè)是主要考慮的方向。不過客觀來說，當(dāng)下消費(fèi)各領(lǐng)域的基本面仍然處在相對(duì)疲軟的狀況，好的地方在于基于7月渠道調(diào)研的定性感知，消費(fèi)沒有繼續(xù)環(huán)比走弱。在這樣的背景下，對(duì)于新的方向/賽道的探索仍然是我們目前主要的工作，上周我們對(duì)酒水行業(yè)的威士忌品類以及功能性護(hù)膚品領(lǐng)域即將上市的敷爾佳進(jìn)行了渠道調(diào)研，這些領(lǐng)域也是我們當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注的可能代表未來的成長(zhǎng)性方向。
　　對(duì)于當(dāng)前消費(fèi)領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)，我們將在本季度的季度策略報(bào)告中重點(diǎn)進(jìn)行探討，主要包括以下幾個(gè)方面：1）品類上，寵物食品、電解質(zhì)飲料是今年景氣度比較高的產(chǎn)品方向，國(guó)產(chǎn)品牌崛起的勢(shì)頭也非常明顯；2）今年以來下沉市場(chǎng)主打性價(jià)比的連鎖業(yè)態(tài)擴(kuò)張有所提速，代表行業(yè)是咖啡連鎖、量販零食連鎖及其上游的供應(yīng)鏈；3）速凍食品行業(yè)在場(chǎng)景拓展、品類擴(kuò)張的成長(zhǎng)邏輯基礎(chǔ)之上，出現(xiàn)了階段性產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和大單品打造的機(jī)會(huì)；4）高速電吹風(fēng)、智能衛(wèi)浴、玩具等行業(yè)都存在著國(guó)產(chǎn)平替的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。