>> 招商證券-行業(yè)景氣觀察：新接船舶訂單量同比增幅擴(kuò)大，7月重卡銷量同比上行-230802
| 上傳日期： |
2023/8/3 |
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pdf 共27頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張夏,耿睿坦,陳星宇 |
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本周多個(gè)領(lǐng)域景氣度出現(xiàn)改善。上游資源品領(lǐng)域螺紋鋼、煤炭等價(jià)格上行，部分有色金屬和化工品價(jià)格持續(xù)上漲，但水泥價(jià)格仍然疲軟。中游制造領(lǐng)域，硅料價(jià)格繼續(xù)上行，6月新增、手持船舶訂單量同比增幅均擴(kuò)大，重卡銷量同比上行。消費(fèi)醫(yī)藥領(lǐng)域，豬肉價(jià)格繼續(xù)反彈，中藥材價(jià)格指數(shù)上漲。此外，在近期政策的驅(qū)動(dòng)下，商品房成交面積周環(huán)比上行，A股市場(chǎng)成交熱度提升。推薦關(guān)注近期價(jià)格回升的部分資源品、景氣度較高的船舶以及景氣度邊際改善的養(yǎng)殖、地產(chǎn)等細(xì)分領(lǐng)域。
【本周關(guān)注】船舶訂單同比增幅走闊，板塊盈利有望景氣上行。根據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)協(xié)會(huì)，2023年Q2中國(guó)造船產(chǎn)能利用檢測(cè)指數(shù)（CCI）創(chuàng)近年來新高。6月國(guó)內(nèi)新接船舶訂單量和在手訂單量同比增幅均擴(kuò)大。在全球主流船型復(fù)蘇的背景下，中國(guó)造船廠的份額持續(xù)提升。同時(shí)全球新船造價(jià)繼續(xù)上行，成本端造船板價(jià)格下降，板塊盈利空間進(jìn)一步擴(kuò)大。推薦關(guān)注板塊景氣擴(kuò)張的機(jī)會(huì)。
【信息技術(shù)】本周8GBDRAM存儲(chǔ)器價(jià)格、32GBNAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格下降，64GBNAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格與上周持平。6月北美PCB出貨量、訂單量同比轉(zhuǎn)負(fù)。
【中游制造】本周電解液價(jià)格下行，電解鎳價(jià)格上行，電解錳價(jià)格下行，鋰材料和鈷產(chǎn)品價(jià)格多數(shù)下跌。本周光伏價(jià)格指數(shù)上升，組件價(jià)格指數(shù)下降，多晶硅價(jià)格指數(shù)上升，電池片、硅片價(jià)格持平。光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料價(jià)格上漲，組件價(jià)格下跌，硅片價(jià)格較上周持平。6月新接船舶、手持船舶訂單量三個(gè)月滾動(dòng)同比增幅均擴(kuò)大。7月重卡銷量同比上行。本周BDI上行，CCFI、CCBFI、BDTI下行。
【消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格與上周持平，白酒批發(fā)價(jià)格指數(shù)上行。豬肉批發(fā)價(jià)、仔豬批發(fā)價(jià)、生豬批發(fā)價(jià)周環(huán)比上行。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖虧損縮小，外購仔豬養(yǎng)殖盈利虧損縮?。辉谌怆u養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格上行、雞肉價(jià)格周環(huán)比持平；蔬菜價(jià)格指數(shù)下行，棉花期貨結(jié)算價(jià)下行、玉米期貨結(jié)算價(jià)下行；本周電影票房收入、觀影人數(shù)、電影上映場(chǎng)次下行。本周中藥材價(jià)格指數(shù)上行。
【資源品】建筑鋼材成交量十日均值周環(huán)比下行。本周粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比上行，同比增幅擴(kuò)大；鐵精粉價(jià)格周環(huán)比上行，螺紋鋼價(jià)格上行，鋼坯價(jià)格持平；主要鋼材品種庫存上行、唐山鋼坯庫存周環(huán)比上行，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫存下行；唐山鋼廠高爐開工率持平、產(chǎn)能利用率周環(huán)比下行。煤炭?jī)r(jià)格方面，秦皇島港山西優(yōu)混平倉價(jià)周環(huán)比下行，京唐港山西主焦煤庫提價(jià)周環(huán)比上行；焦炭、焦煤期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比上行，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比持平。庫存方面，秦皇島港煤炭庫存下行、天津港焦炭庫存上行、京唐港煉焦煤庫存周環(huán)比上行。水泥價(jià)格下降。Brent國(guó)際原油價(jià)格上行；有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行，二乙二醇、辛醇、DOP價(jià)格漲幅居前，天然橡膠、瀝青價(jià)格下跌。本周工業(yè)金屬價(jià)格漲跌互現(xiàn)，銅、鋁、鋅價(jià)格上漲，錫、鈷、鎳、鉛價(jià)格下跌；銅、鋅、錫、鉛庫存上行，鎳、鋁庫存下行；黃金現(xiàn)貨、白銀期現(xiàn)價(jià)格下行，黃金期貨價(jià)格上行。
【金融地產(chǎn)】貨幣市場(chǎng)凈投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率較上周下行。A股換手率、日成交額上行。在債券收益率方面，6個(gè)月/3年國(guó)債到期收益率周環(huán)比下行。本周土地成交溢價(jià)率上行、商品房成交面積上行。
【公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行，英國(guó)天然氣期貨價(jià)格下行。7月國(guó)內(nèi)制造業(yè)PMI指數(shù)繼續(xù)回暖。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。
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