>> 招商證券-熱門賽道跟蹤系列(十七)：汽車智能化利好頻頻，產(chǎn)業(yè)鏈有望跑出發(fā)展“加速度”-230731
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
大?。?/td>
| 1364KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
張夏 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
主題投資方面，智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)提上日程，大眾和小鵬達成合作，助力汽車智能化發(fā)展再提速，產(chǎn)業(yè)鏈將進入“5-10”階段，建議關(guān)注ADAS、HUD等汽車智能化產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。政策方面，7月政治局會議召開，后續(xù)整體政策力度有望進一步加大，建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟（數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)）、汽車/電子/家居等大宗消費、房地產(chǎn)及地產(chǎn)鏈。中觀數(shù)據(jù)方面，光伏、風(fēng)電和儲能裝機量高增，綠電發(fā)電量穩(wěn)步提升，電網(wǎng)和電源建設(shè)穩(wěn)步開展。
【賽道投資專題】汽車智能化利好頻頻，產(chǎn)業(yè)鏈有望跑出發(fā)展“加速度”。進入2023年后，新能源車滲透率達到30%，且正處于穩(wěn)步爬升中，為汽車智能化構(gòu)筑了堅實的發(fā)展基礎(chǔ)。而政策端和商業(yè)運營端利好頻頻，助力汽車智能化發(fā)展再提速?！秶臆嚶?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）（2023版）》提出分階段建立智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系；大眾汽車宣布和小鵬汽車達成技術(shù)合作框架協(xié)議，并以7億美元參股小鵬汽車，二者合作首款車型基于G9打造，小鵬汽車將貢獻全套整車平臺、智能座艙和智能駕駛系統(tǒng)。滲透率基礎(chǔ)疊加近來產(chǎn)業(yè)鏈利好催化，汽車智能化將全面進入“5-10”階段，建議關(guān)注ADAS、HUD等汽車智能化產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
【政策專題】后續(xù)政策端有望重點支持哪些領(lǐng)域？7月政治局會議召開，將成為下半年施政的重要指引。本次政治局會議提出“加強逆周期調(diào)節(jié)和政策儲備”以及“加大宏觀政策調(diào)控力度”，后續(xù)政策力度有望加大、提振政策有望密集出臺，市場重回上行周期的可能性大。從7月政治局會議的表述來看，建議關(guān)注1）對資本市場的積極表述下，資本市場政策友好周期有望于年內(nèi)到來，或?qū)⑻嵴裾w市場情緒、市場有望迎來更多長期增量資金；2）促消費政策對大宗（汽車、消費電子、家居）消費的拉動作用；3）再提數(shù)字經(jīng)濟后，智能車、數(shù)據(jù)要素有望加快推進；4）房地產(chǎn)政策邊際改善后，帶來的房地產(chǎn)和地產(chǎn)鏈的投資機會。
【賽道景氣追蹤】光伏：6月新增裝機量同比增速上行，組件出口金額同比轉(zhuǎn)負(fù)，硅料價格微幅回調(diào)。風(fēng)電：6月新增裝機增速大幅上行，公開招標(biāo)量升價減，出口同比降幅擴大。綠電：6月太陽能發(fā)電同比增速繼續(xù)上行，風(fēng)電發(fā)電同比增速由正轉(zhuǎn)負(fù)。電動車：6月新能源汽車銷量同比增長35.18%，7月鋰價繼續(xù)下行。儲能：2022年我國電化學(xué)儲能裝機量高增，同比增長超100%。新型電力系統(tǒng)&氫能：電網(wǎng)和電源建設(shè)穩(wěn)步開展，燃料電池車銷售高增。半導(dǎo)體：5月我國半導(dǎo)體銷量同比降幅收窄，6月集成電路產(chǎn)量同比增速上行。工業(yè)自動化：6月我國金屬切削機床同比增速放緩，工業(yè)機器人產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)負(fù)。白酒：7月茅五瀘高端白酒價格均值同比降幅繼續(xù)走闊，6月酒類線上銷售均價繼續(xù)上行。
風(fēng)險提示：熱門賽道發(fā)展不及預(yù)期；賽道打分體系存在局限性。
|
|
