>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年7月第4周)：玻璃價格大漲-230802
| 上傳日期： |
2023/8/3 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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此報告為加密報告 |
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經(jīng)濟增長：玻璃價格大漲
生產(chǎn)：貨運流量明顯回落
?。?）電廠日耗高位運行。7月31日，6大發(fā)電集團的平均日耗為87.1萬噸，較7月24日的86.8萬噸上升0.3%。7月27日，南方八省電廠日耗為229萬噸，較7月18日上升0.4%。受接踵而至的臺風影響，東南沿海及西南地區(qū)等地迎來強風、強降雨天氣，高溫天氣明顯緩解；短期內(nèi)沿海電廠日耗很難再有亮點。
?。?）高爐開工率繼續(xù)回落。7月28日，全國高爐開工率82.1%，較7月21日下降1.5個百分點；7月14日，唐山鋼廠高爐開工率56.4%，較7月7日持平；產(chǎn)能利用率75.6%，較7月7日下降0.7個百分點。7月底唐山市環(huán)保限產(chǎn)解除，部分停產(chǎn)高爐開始復(fù)產(chǎn)。
（3）輪胎開工率高位波動。7月27日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率62.4%，較7月20日下降0.1個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率71.7%，較7月20日上升0.1個百分點。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率保持穩(wěn)定。7月27日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率86.2%，較7月20日上升0.1個百分點；同期，下游織機開工率62.8%，較7月20日下降0.6個百分點。
?。?）全國整車貨運流量明顯回落。8月1日，近一周全國整車貨運流量指數(shù)均值較7月25日當周下降2.6%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降1.1%/下降2.1%/下降1.7%/下降5.5%/上升1.0%。
需求：玻璃價格大漲
?。?）地產(chǎn)銷售繼續(xù)走弱。7月1日-31日，30大中城市商品房日均銷售面積為30.9萬平方米，較6月同期（42.0萬平）環(huán)比下降26.3%，較去年7月（42.2萬平）下降30.3%，較2021年7月（63.0萬平）下降53.3%，較2020年7月（65.3萬平）下降55.0%。繼中央政治局會議定調(diào)“適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”、住建部明確了政策支持方向后，北京、深圳、廣州、上海相繼表態(tài)“更好滿足居民剛性和改善性住房需求”。
?。?）車市零售月末疲軟。7月零售同比下降5%。7月第四周，全國乘用車市場零售達到日均7.7萬輛，同比下降16%，環(huán)比6月同期下降22%。初步統(tǒng)計，7月全月乘用車市場零售173.4萬輛，同比下降5%，環(huán)比下降8%，今年以來零售累計同比增長1%。7月批發(fā)同比下降6%。7月第四周，全國乘用車市場批發(fā)達日均10.1萬輛，同比下降16%，環(huán)比6月同期下降28%。初步統(tǒng)計，7月全月全國乘用車廠商批發(fā)201.7萬輛，同比下降6%，環(huán)比下降10%，今年以來批發(fā)累計同比增長8%。
?。?）鋼價延續(xù)強勢。8月1日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較7月25日分別持平、上漲0.2%、上漲1.5%和上漲1.5%。8月以來，上述品種環(huán)比分別上漲1.3%、上漲0.9%、上漲4.1%和上漲2.9%，同比分別下跌9.1%、下跌8.7%、上漲2.8%和上漲5.5%。宏觀政策頻吹暖風，但鋼市基本面變化不大。淡季鋼材需求表現(xiàn)不穩(wěn)定，唐山鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，供需基本面難以改善。鋼材累庫偏慢。7月28日，五大鋼材品種庫存1181.6萬噸，較7月21日上升13.4萬噸。
?。?）水泥價格仍無見底跡象。8月1日，全國水泥價格指數(shù)較7月25日下跌1.1%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別下跌1.4%和下跌0.9%。8月以來，水泥均價環(huán)比下跌2.6%，同比下跌23.1%。
（5）玻璃價格再度大漲。8月1日，玻璃活躍期貨合約價報1777.0元/噸，較7月25日上漲6.4%；8月以來，玻璃價格環(huán)比上漲7.9%，同比上漲17.9%。臺風引發(fā)的暴雨在很大程度上干擾了玻璃正常的產(chǎn)運銷過程，部分貿(mào)易商倉庫出現(xiàn)了進水現(xiàn)象，沙河當?shù)夭ＡтN售階段性停滯。此外，“保交樓”以及“城中村改造”等政策也對玻璃起到利多效用。
?。?）集運運價指數(shù)重回千點。7月28日，CCFI指數(shù)較7月21日下降0.3%；同期SCFI指數(shù)上升6.5%。目前集運市場處于傳統(tǒng)旺季，雖然終端需求難以回到以往旺季水平，但四季度歐美節(jié)慶需求仍帶動部分拉貨力道，加之集運公司維持縮艙狀態(tài)不愿意繼續(xù)砍價，運價有筑底反彈態(tài)勢，不過可能暫時難以大幅回升至過往傳統(tǒng)旺季水準。7月以來，CCFI指數(shù)同比下跌73.1%，環(huán)比下跌5.3%；SCFI指數(shù)同比下跌76.0%，環(huán)比上漲1.3%。
通貨膨脹：豬價大幅反彈
CPI：豬價大幅反彈
?。?）豬價大幅反彈。8月1日，豬肉平均批發(fā)價為21.3元/公斤，較7月25日上漲11.1%。近期極端天氣對生豬出欄和運輸造成了影響，供應(yīng)量減少，養(yǎng)殖端推漲情緒進一步支撐豬價反彈，養(yǎng)殖企業(yè)控制供應(yīng)量，散養(yǎng)戶壓欄惜售，導致供應(yīng)收緊。此外，二次育肥入場也推動了采購價不斷提升。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)止跌轉(zhuǎn)漲。8月1日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較7月25日上漲0.3%。分品種看，豬肉（上漲11.1%）>雞蛋（上漲5.7%）>羊肉（上漲0.4%）>蔬菜（上漲0.4%）>牛肉（下跌0.1%）>雞肉(下跌0.7%）>水果（下跌1.6%）。
PPI：油價延續(xù)強勢
?。?）油價延續(xù)強勢。8月1日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報85.5和81.4美元/桶，較7月25日分別上漲3.0%和上漲2.2%。沙特聯(lián)合俄羅斯推動減產(chǎn)，供應(yīng)端整體收縮；此外在高溫和需求的季節(jié)性強驅(qū)動下，成品油與原油價格呈現(xiàn)螺旋式上升。當前平衡表仍將延續(xù)緊平衡狀態(tài)。
?。?）銅鋁上漲。8月1日，LME3月銅價和鋁
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