>> 銅冠金源期貨-商品日?qǐng)?bào)：供需弱穩(wěn)，鎳價(jià)震蕩-230804
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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來(lái)源： |
銅冠金源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
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貴金屬：金銀小幅下跌，等待非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐
周四國(guó)際貴金屬期貨價(jià)格普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.29%報(bào)1969.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.83%報(bào)23.675美元/盎司。美元指數(shù)和美債收益率反彈，壓制貴金屬價(jià)格走勢(shì)。在周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐之前，市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎。昨日美元指數(shù)跌0.15%報(bào)102.48，10年期美債收益率漲9.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.18%，美國(guó)三大股指小幅收跌。數(shù)據(jù)方面：美國(guó)7月ISM非制造業(yè)指數(shù)降低至52.7，就業(yè)和商業(yè)活動(dòng)回落，但價(jià)格分項(xiàng)指數(shù)上升，訂單積壓出現(xiàn)2月份以來(lái)首次擴(kuò)張，出口增速健康。美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為22.7萬(wàn)人，預(yù)期22.7萬(wàn)人，前值22.1萬(wàn)人；7月22日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)170萬(wàn)人，符合預(yù)期，前值自169萬(wàn)人修正至167.9萬(wàn)人。歐元區(qū)6月PPI同比下降3.4%，降幅創(chuàng)2020年6月以來(lái)最大，且超過(guò)預(yù)期的降3.2%，前值為降1.5%；PPI環(huán)比下降0.4%，降幅較前值降1.9%收窄，為連降六個(gè)月以來(lái)最小，但降幅略高于市場(chǎng)預(yù)期的降0.3%。6月歐元區(qū)PPI下滑，主要由能源價(jià)格下降所推動(dòng)。6月能源價(jià)格環(huán)比降幅進(jìn)一步收窄至0.5%，前值降5.2%；而同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)至16.5%，前值降13.5%。在6月份超預(yù)期50個(gè)基點(diǎn)的暴力加息之后，受新近通脹數(shù)據(jù)降溫影響，英國(guó)央行再度放慢加息步伐。昨日英國(guó)央行如期加息25個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)下調(diào)明后年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。
市場(chǎng)在等待今晚的美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐，爆表的ADP數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)認(rèn)為7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也會(huì)超預(yù)期上行。我們維持當(dāng)前貴金屬價(jià)格處于階段性調(diào)整之中的觀點(diǎn)，關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)的落地情況。
操作建議：逢高沽空
銅：ISM非制造業(yè)降溫，銅價(jià)維持寬幅震蕩
周四滬銅主力2308合約繼續(xù)調(diào)整，全天下跌1.19%，收于69020元/噸。國(guó)際銅2309合約昨日低開(kāi)低走，跌幅1.69%，收于61130元/噸，夜盤(pán)方面，倫銅止跌反彈帶動(dòng)滬銅企穩(wěn)回升。周四上海電解銅對(duì)2308合約升水250~320元/噸，均價(jià)升水285元/噸，較上一日上漲115元/噸。近期銅價(jià)進(jìn)入寬幅震蕩區(qū)間，當(dāng)月和次月的back結(jié)構(gòu)收窄，現(xiàn)貨進(jìn)口窗口關(guān)閉，周四現(xiàn)貨市場(chǎng)成交平平，低庫(kù)存支撐升水反彈，下游按需采購(gòu)為主。宏觀方面：美國(guó)ISM非制造業(yè)指數(shù)52.7，均低于預(yù)期和前值，就業(yè)和商業(yè)活動(dòng)回落，價(jià)格指數(shù)升至三個(gè)月高位。美國(guó)7月29日上周首申失業(yè)金人數(shù)22.7萬(wàn)人，略高于預(yù)期，近一個(gè)月的均值降至四個(gè)月以來(lái)最低。產(chǎn)業(yè)方面：Codelco(智利國(guó)營(yíng))下調(diào)2023年銅產(chǎn)量預(yù)期至131-135萬(wàn)噸，其上半年銅產(chǎn)量為63.3萬(wàn)噸，同比下降14%，主因礦齡老化、惡劣天氣以及旗下特恩尼特礦山爆炸事故產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)干擾。
美國(guó)服務(wù)業(yè)擴(kuò)張速度降溫，推升通脹放緩預(yù)期，但近期美聯(lián)儲(chǔ)的總體態(tài)度仍然中性偏鷹，密切關(guān)注今晚的非農(nóng)數(shù)據(jù)能否超預(yù)期；同時(shí)，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期以及全球低庫(kù)存仍然支撐銅價(jià)，預(yù)計(jì)銅價(jià)短期將維持寬幅震蕩走勢(shì)。
操作建議：觀望
鋁：鋁錠再度去庫(kù)，鋁價(jià)偏強(qiáng)震蕩
周四滬鋁主力震蕩偏空，收18460元/噸，跌0.43%。夜盤(pán)滬鋁震蕩，LME期鋁漲1.06%報(bào)2232.5美元/噸?，F(xiàn)貨長(zhǎng)江均價(jià)18460元/噸，跌80元/噸，對(duì)當(dāng)月-30元/噸。南儲(chǔ)現(xiàn)貨均價(jià)18500元/噸，跌70元/噸，對(duì)當(dāng)月+10元/噸?，F(xiàn)貨市場(chǎng)有挺價(jià)情緒，下游剛需采購(gòu)，成交稍有好轉(zhuǎn)。據(jù)SMM，8月3日鋁錠社會(huì)庫(kù)存52.5萬(wàn)噸，較上周四減少1.1萬(wàn)噸。鋁棒庫(kù)存7.89萬(wàn)噸，較上周四增加0.38萬(wàn)噸。宏觀面，7月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI為54.1%，高于6月0.2個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為22.7萬(wàn)人，預(yù)期22.7萬(wàn)人，前值22.1萬(wàn)人。歐元區(qū)6月PPI環(huán)比下降0.4%，為去年12月以來(lái)最小降幅，預(yù)期降0.2%，前值降1.9%；同比下降3.4%，預(yù)期降3.1%，前值降1.5%修正為降1.6%。歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)PMI終值50.9，預(yù)期51.1，初值51.1。產(chǎn)業(yè)消息，據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，7月乘用車(chē)市場(chǎng)零售173.4萬(wàn)輛，同比下降5%，環(huán)比下降8%。其中，新能源車(chē)市場(chǎng)零售64.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33%，環(huán)比下降3%。
鋁錠庫(kù)存再度出現(xiàn)回落，支持鋁價(jià)維持近期相對(duì)高位。不過(guò)淡季之下鋁錠去庫(kù)持續(xù)性仍有較高不確定，鋁價(jià)偏強(qiáng)震蕩為主。
操作建議：觀望
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