久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周A股市場回暖
　　受投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升的影響，本周A股市場回暖明顯。本周A股市場回暖明顯，主要寬基指數(shù)全部收漲。在主要寬基指數(shù)中，本周創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大，漲幅為1.97%，而上證50漲幅最小，幅度為0.07%。此外，北向資金本周凈流入約125億元。行業(yè)方面，計(jì)算機(jī)、非銀金融及傳媒漲幅居前，而醫(yī)藥生物、煤炭等行業(yè)則下跌明顯。
　　積極做多，順周期行情未來將如何擴(kuò)散？
　　受7月政治局會議提振影響，順周期板塊表現(xiàn)突出。2023年7月24日，中共中央政治局召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會議提出要“加大宏觀政策調(diào)控力度”，并“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲備”，釋放了明確的穩(wěn)增長政策信號。受政治局會議表態(tài)積極影響，順周期板塊7月25日以來表現(xiàn)十分突出，包括非銀金融、房地產(chǎn)、建筑材料、鋼鐵、銀行等漲幅均居前。
　　政策持續(xù)催化下，未來市場有望繼續(xù)上行，行情可能會有所擴(kuò)散。在政治局會議釋放了穩(wěn)增長信號之后，未來可能會有一系列相應(yīng)的配套政策出臺及落地，在預(yù)期好轉(zhuǎn)的背景下，市場有望持續(xù)上行，而除了非銀金融及房地產(chǎn)外，行情很可能也會出現(xiàn)一定的擴(kuò)散。
　　擴(kuò)散主線一：TMT、消費(fèi)、周期可能均有機(jī)會，市場風(fēng)格或更加均衡，而非金融地產(chǎn)一枝獨(dú)秀。經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好、投資者情緒抬升，未來市場或?qū)⑦M(jìn)入“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)情緒”階段，該情境下市場風(fēng)格通常較為均衡，包括TMT、消費(fèi)、周期等可能均會有不錯(cuò)表現(xiàn)。此外，從板塊自身來看，TMT當(dāng)前具有多重利好，包括半導(dǎo)體景氣拐點(diǎn)將至、AI浪潮發(fā)展、美債利率下行等。而消費(fèi)及周期則有望受益于穩(wěn)增長政策的發(fā)力。
　　擴(kuò)散主線二：當(dāng)前正值中報(bào)披露期，中報(bào)景氣可能也是行情擴(kuò)散的方向之一。歷史來看，中報(bào)業(yè)績好的行業(yè)，8月份的股價(jià)表現(xiàn)通常更好，但遺憾的是數(shù)據(jù)事先未知。用中報(bào)業(yè)績預(yù)告代替實(shí)際業(yè)績后，可以發(fā)現(xiàn)中報(bào)業(yè)績預(yù)告好的行業(yè)，8月股價(jià)表現(xiàn)同樣更佳。以業(yè)績預(yù)告為核心，結(jié)合其它指標(biāo)，可以通過打分對行情擴(kuò)散的可能方向做出定量判斷，再結(jié)合基金的重倉情況，航空機(jī)場、中藥、白色家電、電力、光伏設(shè)備等行業(yè)未來有望迎來擴(kuò)散行情，值得投資者關(guān)注。
　　市場有望繼續(xù)上行，關(guān)注安全發(fā)展及機(jī)構(gòu)重倉方向
　　市場觀點(diǎn)：預(yù)計(jì)將波動(dòng)上行。從復(fù)合增速的角度來看，二季度企業(yè)盈利增速或?qū)⑹侨甑牡撞浚送?，伴隨預(yù)期回暖，增量資金有望重新流入權(quán)益市場。我們認(rèn)為市場有望波動(dòng)上行，或出現(xiàn)新一輪弱化版的去年10月份到今年春節(jié)期間預(yù)期的修復(fù)行情。
　　安全發(fā)展或仍將是確定性最高的中期主線。關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈（半導(dǎo)體設(shè)備、面板、存儲、封測等）、AI相關(guān)的硬件方向（光模塊、服務(wù)器）等?！爸刑毓馈被蛟S也將是資本市場安全發(fā)展的重要方向之一，建議關(guān)注國企改革相關(guān)方向。
　　機(jī)構(gòu)重倉方向的表現(xiàn)可能會有所好轉(zhuǎn)。若市場情緒與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)均有修復(fù)，市場風(fēng)格可能會偏均衡，前期機(jī)構(gòu)重倉方向的表現(xiàn)可能會有所好轉(zhuǎn)。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈（零部件、充電基礎(chǔ)設(shè)施）以及部分消費(fèi)行業(yè)（白酒、白電、社服）值得重點(diǎn)關(guān)注。
　　風(fēng)險(xiǎn)分析：1、經(jīng)濟(jì)增速水平大幅不及預(yù)期；2、中美關(guān)系大幅惡化。