>> 浙商證券-機械行業(yè)周報(2023年8月第1周)：卡特彼勒市值突破1萬億元；聚焦工程機械、半導體設備、人形機器人等-230805
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
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| 3506KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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【核心組合】
三一重工、徐工機械、杭氧股份、中國船舶、晶盛機電、北方華創(chuàng)、羅博特科、杭叉集團、安徽合力、三一國際、先導智能、樂惠國際、中兵紅箭、微導納米、邁為股份、恒立液壓、英杰電氣、雙環(huán)傳動、華測檢測、僑源股份、海天精工、亞星錨鏈、大豐實業(yè)、邁拓股份、榮旗科技、上海沿浦、華依科技、華培動力
【最新關注】
安車檢測、柳工、中船特氣、和遠氣體、朗進科技
【重點股池】
中聯(lián)重科、捷佳偉創(chuàng)、中國中車、精工科技、鄭煤機、金辰股份、奧特維、東威科技、弘元綠能、斯萊克、凱美特氣、歐科億、華銳精密、橫河精密、青鳥消防、海目星、國茂股份、巨星科技、新強聯(lián)、中際聯(lián)合、中微公司、浙江鼎力、春風動力、瀚川智能、華特氣體、運達股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、蘇試試驗、永貴電器、建設機械、華鐵應急、聚光科技、杰克股份、先惠技術、鋮昌科技、和而泰、匯中股份、諾力股份、福斯達
【上周報告】
【電子特氣】行業(yè)深度：中國電子特氣從進口替代到供應全球
【安車檢測】深度：車檢龍頭設備與運營雙驅(qū)動，重回增長快車道
【工程機械】工程機械復蘇三部曲—出口、內(nèi)需改善、更新周期啟動
【工程機械】美國卡特彼勒市值突破1萬億元；中國工程機械行業(yè)復蘇三部曲
【歐科億】中標新晨動力寶馬曲軸刀具項目，刀具龍頭整包業(yè)務持續(xù)推進
【弘元綠能】16GWTOPCon組件首片下線；光伏全鏈一體化集成商空間打開
【核心觀點】
【工程機械】住建部會議再強調(diào)落實房地產(chǎn)優(yōu)化政策，工程機械有望筑底反轉(zhuǎn)。
繼7月24日中央政治局會議提出“適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”之后，住建部7月27日座談會表示“大力支持剛性和改善性住房需求，進一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認房不用認貸”等政策措施；繼續(xù)做好保交樓工作，加快項目建設交付”，房地產(chǎn)政策邊際向好，地產(chǎn)投資、新開工有望逐漸企穩(wěn)回暖，工程機械行業(yè)下游需求預期邊際改善，有望筑底反轉(zhuǎn)。7月31日，國辦轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)改委《關于恢復和擴大消費的措施》，支持剛性和改善性住房需求，穩(wěn)步推進老舊小區(qū)改造和城中村改造。8月1日，越秀地產(chǎn)披露，廣州首個舊城混合改造項目——南洋電器廠及周邊更新改造項目一期居民簽約工作正式啟動。
2023年上半年我國工程機械進出口貿(mào)易額為263.11億美元，同比增長23.2%。其中進口金額13.19億美元，同比下降12.1%；出口金額249.92億美元，同比增長25.8%，貿(mào)易順差236.7億美元，同比增長53.1億美元。2023年6月銷售挖掘機15766臺，同比下降24.1%，其中國內(nèi)6098臺，同比下降44.7%；出口9668臺，同比下降0.68%。6月銷售各類裝載機8556臺，同比下降25.3%。其中國內(nèi)市場銷量4321臺，同比下降42.9%；出口銷量4235臺，同比增長8.98%。持續(xù)重點推薦三一重工、恒立液壓、徐工機械；持續(xù)推薦杭叉集團、安徽合力、中聯(lián)重科、華鐵應急、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【人形機器人】7月28日，谷歌推出RT-2模型。RT可以將文本和圖像輸出為機器人動作。其核心優(yōu)勢在于，其不僅能直接接收"人話"指令，聽懂"人話"、理解"人話"，還能做出相應推理，并轉(zhuǎn)為機器人能理解的分階段指令，從而做出動作完成任務，谷歌表示，RT-2讓我們更接近機器人的未來。具身智能浪潮推進，人形機器人是邁向具身智能道路上的一大步，特斯拉入局產(chǎn)業(yè)化加速。控制與執(zhí)行系統(tǒng)：核心部件價值量占比約62%，關注行星滾柱絲杠、無框力矩電機、空心杯電機、諧波減速器等。感知系統(tǒng)：核心部件價值量占比約18%，關注力矩傳感器、慣導等。市場空間：2030年人形機器人全球市場空間預計達475億元，2022-2030年CAGR達19%。核心標的：重點關注價值量占比高、國產(chǎn)化空間大、毛利率高的行星滾柱絲杠、空心杯電機等環(huán)節(jié)。電機：關注鳴志電器、匯川技術、江蘇雷利、偉創(chuàng)電氣、拓邦股份；絲杠：推薦恒立液壓，關注鼎智科技、貝斯特、新劍傳動、秦川機床；減速器：推薦雙環(huán)傳動、綠的諧波，關注中大力德、上海機電、漢宇集團、國茂股份、南方精工、兆威機電、豐立智能、大族激光、昊志機電；傳感器：推薦華依科技，關注柯力傳感、漢威科技、芯動聯(lián)科；控制器：推薦華中數(shù)控，關注新時達、埃夫特、英威騰；集成：關注三花智控、拓普集團；工業(yè)機器人：推薦埃斯頓，關注新松機器人；特種機器人：推薦晶品特裝。
【半導體設備】華虹公司將于8月7日在科創(chuàng)板上市，上海微電子在28nm浸沒式光刻機的研發(fā)上取得重大突破，預計在2023年年底向市場交付國產(chǎn)的第一臺SSA/800-10W光刻機設備，設備國產(chǎn)化持續(xù)加速。近期荷蘭政府宣布最新半導體設備出口管制政策，先進光刻機、ALD設備、Epi設備及l(fā)ow-k沉積設備、EUV光罩保護膜及其生產(chǎn)設備受到出口管制。荷蘭光刻機管制主要集中在先進節(jié)點，國內(nèi)成熟制程擴產(chǎn)無虞。ALD、Epi設備首次受到管制，相關設備國產(chǎn)驗證加速。持續(xù)推薦北
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