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整體觀點(diǎn)：
　　持續(xù)看好800V快充技術(shù)新能源車及快充電池新品上市帶來的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為該板塊提速將形成持續(xù)性機(jī)會(huì)。數(shù)字電網(wǎng)及工商業(yè)儲(chǔ)能不懼短期波動(dòng)，看好并認(rèn)為中報(bào)后是很好的布局時(shí)點(diǎn)。關(guān)注氫能燃料電池車、光伏TOPCon及HJT技術(shù)進(jìn)展節(jié)奏變化、其他鋰電0-1新技術(shù)。
　　當(dāng)前順周期政策支持度較高，新能源主鏈上看好具備消費(fèi)屬性的鋰電板塊的投資機(jī)會(huì)。隨著800V快充技術(shù)的應(yīng)用和普及，2023年有望成為國(guó)產(chǎn)快充車型元年；實(shí)現(xiàn)高壓快充需要車-樁-網(wǎng)端協(xié)同升級(jí)，由此將帶來車、電池、充電樁、電力電子、電網(wǎng)等較大范圍產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)升級(jí)和投資機(jī)會(huì)。
　　7月下旬開始市場(chǎng)關(guān)注度轉(zhuǎn)向順周期，且中報(bào)季部分電網(wǎng)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度表現(xiàn)一般，導(dǎo)致夏季缺電所帶來的行情結(jié)束。但我們需要指出的是，新能源波動(dòng)性引發(fā)的新型電力系統(tǒng)變革正在發(fā)生，電改也將是未來2年的投資主線。電力現(xiàn)貨、靈活性資源整合、數(shù)字電力電網(wǎng)、統(tǒng)一電力市場(chǎng)是新電改的關(guān)鍵詞。持續(xù)看好數(shù)字電網(wǎng)、虛擬電廠、微電網(wǎng)投資機(jī)會(huì)，建議逢低布局。
　　氫能方面，海外蒂森克虜伯、康明斯、NEL、普拉格等公司電解槽訂單開始快速增長(zhǎng)，表明海外需求較好，同時(shí)國(guó)內(nèi)23H1燃料電池車銷量增速也較好，持續(xù)關(guān)注后續(xù)行業(yè)共振點(diǎn)。光伏TOPCon（PE路線、POLY技術(shù)等）、HJT技術(shù)持續(xù)發(fā)展，但市場(chǎng)對(duì)于其具體進(jìn)展情況存在較強(qiáng)信息差；另一方面，階段性需求、電池環(huán)節(jié)動(dòng)態(tài)價(jià)差的跟蹤較為容易，也會(huì)形成重要的數(shù)據(jù)支撐，建議從多方面進(jìn)行綜合分析。
　　建議關(guān)注：信德新材、威邁斯、永貴電器、通合科技、寧德時(shí)代、華光環(huán)能、安科瑞、蘇文電能、盛弘股份、金盤科技、海興電力、通靈股份。
　　充電樁：
　　國(guó)產(chǎn)快充車型元年，車-樁-網(wǎng)協(xié)同進(jìn)步解決充電焦慮。相比于特斯拉采取的大電流路線，高電壓路線由于支持更長(zhǎng)時(shí)間快充、不受線纜在大電流下散熱問題的限制，受到歐洲與國(guó)內(nèi)許多車企的青睞。隨著搭載800V快充技術(shù)的小鵬G9、阿維塔11上市，國(guó)內(nèi)比亞迪、吉利、長(zhǎng)城、零跑等一眾車企相繼發(fā)布800V技術(shù)的布局規(guī)劃，寧德時(shí)代麒麟電池4C快充技術(shù)的推廣應(yīng)用，800V高壓新能源車迎來在中國(guó)市場(chǎng)的元年。要實(shí)現(xiàn)高壓快充主要從三個(gè)方面入手：（1）車和電池端：提升電池和整車平臺(tái)電壓、提升電池的快充倍率性能；（2）充電樁端：實(shí)現(xiàn)大功率直流快充，提升散熱能力，例如模塊、線纜和充電槍液冷技術(shù)的應(yīng)用；（3）電網(wǎng)端：需解決大功率充電對(duì)電網(wǎng)穩(wěn)定性帶來的沖擊。
　　2023年將成為國(guó)產(chǎn)快充車型元年，實(shí)現(xiàn)高壓快充是一個(gè)較為復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要車-樁-網(wǎng)端協(xié)同升級(jí)，由此將帶來車、電池、充電樁、電力電子、電網(wǎng)等較大范圍產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)升級(jí)和投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：（1）電池端：信德新材、中科電氣、天賜材料；（2）充電樁端：永貴電器、沃爾核材；（3）車端：欣銳科技、電連技術(shù)、瑞可達(dá)、中瓷電子；（4）電網(wǎng)端：特銳德、盛弘股份、星云股份、科士達(dá)。
　　◆風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　國(guó)家電網(wǎng)投資不及預(yù)期；新能源汽車銷量不及預(yù)期；風(fēng)光政策下達(dá)進(jìn)度不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。