>> 招商證券-計算機(jī)行業(yè)周觀察：關(guān)注低預(yù)期企業(yè)級服務(wù)、工業(yè)軟件等板塊-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
大小： |
536KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉玉萍,周翔宇 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上半年我國宏觀政策頻出有利推動我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，順周期板塊有望迎來拐點(diǎn)。建議重點(diǎn)關(guān)注信創(chuàng)、工業(yè)軟件、智能網(wǎng)聯(lián)汽車板塊。
宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好，順周期板塊有望迎來拐點(diǎn)。國家發(fā)展改革委、財政部、中國人民銀行、稅務(wù)總局于8月4日聯(lián)合舉行新聞發(fā)布會，上半年，宏觀政策打出一套“組合拳”，有力推動我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)、總體回升向好。我們認(rèn)為隨著宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，順周期板塊有望迎來拐點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注信創(chuàng)、工業(yè)軟件、智能網(wǎng)聯(lián)汽車板塊。
政策支撐信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國產(chǎn)化攻堅戰(zhàn)?！肚笫恰冯s志發(fā)表習(xí)近平總書記的重要文章，指出建設(shè)基礎(chǔ)研究高水平支撐平臺，要求協(xié)同構(gòu)建中國特色國家實(shí)驗(yàn)室體系，科學(xué)規(guī)劃布局前瞻引領(lǐng)型、戰(zhàn)略導(dǎo)向型、應(yīng)用支撐型重大科技基礎(chǔ)設(shè)施，打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國產(chǎn)化攻堅戰(zhàn)。同期，信創(chuàng)招投標(biāo)啟動，7月27日，麒麟軟件公眾號發(fā)布，麒麟軟件獨(dú)家中標(biāo)中國郵政集團(tuán)服務(wù)器操作系統(tǒng)采集項目，采購量超六萬套；8月3日，麒麟軟件獨(dú)家中標(biāo)中交集團(tuán)國產(chǎn)桌面操作系統(tǒng)框架采購項目，采購量約六萬套，進(jìn)一步擴(kuò)大了麒麟操作系統(tǒng)生態(tài)。我們判斷抗疫三年對政府財政支出結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響正逐漸消除，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，下半年信創(chuàng)招投標(biāo)有望啟動。
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動工業(yè)軟件下游需求好轉(zhuǎn)。根據(jù)國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心，7月份制造業(yè)PMI連續(xù)兩個月小幅回升，調(diào)查的21個行業(yè)中有10個位于擴(kuò)張區(qū)間，比上月增加2個，制造業(yè)景氣水平總體持續(xù)改善。我們認(rèn)為隨著促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大、擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)等一系列政策出臺，市場發(fā)展積極因素不斷增多，企業(yè)信心有所增強(qiáng)，資本開支有望增加。我們判斷工業(yè)軟件具備較強(qiáng)順周期屬性，B端客戶對工業(yè)軟件需求與宏觀經(jīng)濟(jì)保持緊密相關(guān)性，隨著房地產(chǎn)、制造業(yè)等行業(yè)逐步復(fù)蘇，工業(yè)軟件需求有望好轉(zhuǎn)。
我國連續(xù)出臺多個政策文件促進(jìn)汽車消費(fèi)。20日，國家發(fā)改委、財政部等13個中央部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的若干措施》，推出10條鼓勵汽車消費(fèi)的舉措。7月31日，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》，推出20條擴(kuò)大消費(fèi)的措施，其中，鼓勵汽車消費(fèi)被放在前兩條的重要位置，備受重視。上半年，我國陸續(xù)出臺政策支持L3及以上自動駕駛落地，行業(yè)迎來快速發(fā)展，近日大眾聯(lián)手小鵬，豐田聯(lián)手小馬智行開展智能駕駛業(yè)務(wù)，更彰顯我國在智能駕駛領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢。
投資建議：信創(chuàng)領(lǐng)域重點(diǎn)推薦太極股份、中國軟件、頂點(diǎn)軟件、金山辦公、泛微網(wǎng)絡(luò)、彩訊股份。工業(yè)軟件領(lǐng)域重點(diǎn)推薦用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際、賽意信息、中望軟件、中控技術(shù)、科遠(yuǎn)智慧、廣聯(lián)達(dá)。智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域重點(diǎn)推薦中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息、德賽西威（招商汽車）、經(jīng)緯恒潤（招商汽車）、四維圖新。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險。
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