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核心觀點(diǎn)：
　　過(guò)去兩周我們持續(xù)看多計(jì)算機(jī)行業(yè)，延續(xù)我們7月9日行業(yè)報(bào)告的觀點(diǎn)：基本面和產(chǎn)業(yè)主題誰(shuí)先來(lái)？都會(huì)來(lái)。前期報(bào)告推薦的方向中，金融IT板塊率先受外部環(huán)境催化而表現(xiàn)，但后續(xù)不會(huì)局限該細(xì)分領(lǐng)域，預(yù)料其余諸多領(lǐng)域和公司會(huì)復(fù)制金融IT的表現(xiàn)。
　　重點(diǎn)推薦公司：(1)算力和基礎(chǔ)軟件：寒武紀(jì)、星環(huán)科技、紫光股份；(2)企業(yè)/行業(yè)軟件應(yīng)用：石基信息、金蝶國(guó)際、恒生電子、同花順、頂點(diǎn)軟件、指南針、金山辦公；(3)智能制造軟件繼續(xù)推薦能科科技和寶信軟件。賽意信息仍需后續(xù)財(cái)報(bào)修復(fù)預(yù)期；(4)智能汽車板塊(德賽西威、經(jīng)緯恒潤(rùn)、中科創(chuàng)達(dá))和醫(yī)療IT板塊(衛(wèi)寧健康、嘉和美康以及創(chuàng)業(yè)慧康等)的中長(zhǎng)期拐點(diǎn)已逐步驗(yàn)證。
　　金融IT的表現(xiàn)是前期邏輯的驗(yàn)證之一：上周之前，部分金融IT公司估值處于較低區(qū)間；政策環(huán)境方面六月以來(lái)逐步催化；整體而言，伴隨資本市場(chǎng)的受重視程度和券商板塊表現(xiàn)，最終催化了金融IT的行情。過(guò)去兩周的表現(xiàn)即是典型的基本面托底，外部因素催化的結(jié)果。個(gè)股差異仍反應(yīng)基本面的考量。
　　類似金蝶國(guó)際、石基信息和寒武紀(jì)的基本面空間和催化劑如何？(1)基本面角度的空間：①金蝶國(guó)際：當(dāng)前位置在其強(qiáng)勁的增長(zhǎng)預(yù)期推動(dòng)下，預(yù)計(jì)對(duì)應(yīng)合理價(jià)值仍有30%以上空間。②石基信息：我們認(rèn)為后續(xù)公司的關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)如訂閱ARR會(huì)加速創(chuàng)新高。這是其基本面空間的重要基礎(chǔ)。③寒武紀(jì)：中短期內(nèi)，公司價(jià)值提升的確定性會(huì)不斷增強(qiáng)。投資的機(jī)會(huì)成本也會(huì)越來(lái)越低?？傊?，基本面托底（未受削弱的產(chǎn)業(yè)邏輯和個(gè)股成長(zhǎng)趨勢(shì)），加上概率較大的外部環(huán)境積極變化的催化（如高層對(duì)信創(chuàng)的重視程度持續(xù)提升），是當(dāng)前行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司和相關(guān)板塊的主要上行動(dòng)力。我們建議在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)積極關(guān)注重點(diǎn)公司投資機(jī)會(huì)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：To G端業(yè)務(wù)的下游需求預(yù)期未有明顯好轉(zhuǎn)；To B端行業(yè)應(yīng)用軟件的商業(yè)成熟周期相對(duì)較長(zhǎng)、但二級(jí)市場(chǎng)預(yù)期不穩(wěn)定，表現(xiàn)更加短期而頻繁，容易放大波動(dòng)；政策方向等外部環(huán)境變化或影響短期行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)，但過(guò)去兩年相關(guān)優(yōu)秀公司和領(lǐng)域穿越疫情期間的成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性和持續(xù)性都得到了更好的證明，因此，若是出現(xiàn)行業(yè)比較(政策變化)引發(fā)短期負(fù)面波動(dòng)，都可布局。