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投資組合：騰訊控股、快手、芒果超媒、愷英網(wǎng)絡(luò)、湯姆貓、三七互娛、姚記科技、分眾傳媒、思美傳媒、百度集團(tuán)-SW、美團(tuán)-W、網(wǎng)易-S、完美世界等。
　　投資主題：AI和VR應(yīng)用，游戲，影視，廣告，動(dòng)漫IP，恒生科技，中概互聯(lián)等。
　　受益標(biāo)的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京東集團(tuán)-SW、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團(tuán)、美圖公司、嗶哩嗶哩-W、貓眼娛樂(lè)、泡泡瑪特、云音樂(lè)、祖龍娛樂(lè)、中手游、心動(dòng)公司等；A股主要有芒果超媒、浙數(shù)文化、電廣傳媒、皖新傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、湯姆貓、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬(wàn)維、萬(wàn)興科技、吉比特、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時(shí)尚、浙文互聯(lián)、零點(diǎn)有數(shù)、兆訊傳媒、風(fēng)語(yǔ)筑、視覺中國(guó)、創(chuàng)業(yè)黑馬等。
　　投資建議：擴(kuò)大內(nèi)需關(guān)注文體娛樂(lè)互聯(lián)網(wǎng)新消費(fèi)，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)引領(lǐng)發(fā)展創(chuàng)造就業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。我們認(rèn)為行業(yè)的整體加配機(jī)會(huì)已現(xiàn)良機(jī)，基于以下三點(diǎn)理由：1）預(yù)計(jì)今年基本面逐步修復(fù)；2）ARVR和AIGC賽道成長(zhǎng)預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時(shí)機(jī)；3）政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、文化產(chǎn)業(yè)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！稊U(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強(qiáng)調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會(huì)服務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、新個(gè)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)τ诖龠M(jìn)消費(fèi)發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字強(qiáng)國(guó)的表述，以及中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮作用，看好未來(lái)發(fā)展。
　　23H1電影備案立項(xiàng)數(shù)量同比大幅增長(zhǎng)，供給端有望持續(xù)恢復(fù)。燈塔專業(yè)版2023上半年全國(guó)電影備案立項(xiàng)分析報(bào)告發(fā)布。今年上半年，全國(guó)共立項(xiàng)了1194部劇情片、47部動(dòng)畫片、49部合拍片，42部紀(jì)錄片41部科教片，14部特種片，共計(jì)1387部，對(duì)比去年同期增長(zhǎng)25.63%。對(duì)比近12個(gè)月備案數(shù)據(jù)，2023年上半年備案數(shù)量平均值明顯高于去年下半年，保持此穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2023年全年備案數(shù)量有望明顯增長(zhǎng)。備案類型方面，故事、動(dòng)畫、合拍這三種院線主要公映類型的備案數(shù)量都表現(xiàn)出明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。頭部影視公司積極領(lǐng)跑，其中，貓眼備案7部、中影6部、華強(qiáng)方特5部，立項(xiàng)數(shù)量豐富。影片備案數(shù)量提升，后續(xù)影片供給有望持續(xù)恢復(fù)。具體到投資邏輯，我們認(rèn)為有兩條主線值得關(guān)注：1）暑期檔儲(chǔ)備豐富的公司，票房超預(yù)期影片為片方帶來(lái)更高回報(bào)率。A股：中國(guó)電影、橫店影視、北京文化、上海電影、光線傳媒、博納影業(yè)、奧飛娛樂(lè)、百納千成等，港股：中國(guó)儒意，阿里影業(yè)；2）院線及票務(wù)受益公司，A股：萬(wàn)達(dá)影業(yè)、上海電影、中國(guó)電影、橫店影視、金逸影視、幸福藍(lán)海等，港股：貓眼娛樂(lè)。
　　OpenAI發(fā)布了ChatGPT全新的6個(gè)功能，提升用戶體驗(yàn)。OpenAI發(fā)布了ChatGPT全新的6個(gè)功能，以提升用戶體驗(yàn)，分別為：提示示例（往后用戶在開始新的聊天時(shí)，將會(huì)有入門示例提供幫助）、回答建議（用戶只需單擊一下即可更深入主題）、GPT-4默認(rèn)選擇、可分析上傳多個(gè)文件（現(xiàn)在可以要求ChatGPT分析數(shù)據(jù)并跨多個(gè)文件生成見解）、保持登錄狀態(tài)和鍵盤快捷鍵。預(yù)計(jì)將在下周推出。AI應(yīng)用正在不斷改進(jìn)，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)，有望進(jìn)一步提高滲透率。建議關(guān)注AI應(yīng)用：芒果超媒、皖新傳媒、愷英網(wǎng)絡(luò)等游戲、奧飛娛樂(lè)、湯姆貓、萬(wàn)興科技、焦點(diǎn)科技、閱文集團(tuán)、美圖公司、思美傳媒等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管政策變化等。