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【基本面跟蹤】
　　8月9日，國債期貨多數(shù)收平，30年期主力合約漲0.06%，10年期主力合約收平，5年期主力合約跌0.01%，2年期主力合約收平。國債期貨指數(shù)0.46。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.21%，近60日累加收益為0.83%，近120日累加收益為1.29%，近240日累加收益為2.53%。
　　市場方面，A股三大指數(shù)縮量調(diào)整，截至收盤，滬指跌0.49%，深成指跌0.53%，北證50跌1.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.01%。滬深兩市成交額7366億元。個股上跌多漲少，兩市近3900只個股下跌，北向資金凈賣出13.84億元，其中滬股通凈賣出14.12億元，深股通凈買入0.80億元。
　　資金方面，隔夜shibor報1.5410%，上漲18.00個基點；7天shibor報1.7820%，上漲0.70個基點；14天shibor報1.7890%，上漲6.20個基點；1月shibor報1.9520%，下跌1.60個基點；3月shibor報2.0740%，下跌0.10個基點。
　　2年期活躍CTD券為200005.IB，IRR為1.92%，5年期活躍CTD券為230002.IB，IRR為1.51%，10年期活躍CTD券為230014.IB，IRR為1.78%，30年期活躍CTD券為220008.IB，IRR為1.28%，目前R007約1.8188%。
　　貨幣市場方面，8月9日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交30億元，減少2.97%。其中，隔夜收于1.34%，較前一交易日上漲7bp，7天收于1.75%，較前一交易日上漲13bp；中期方面，14天收于1.77%，較前一交易日上漲3bp；長期方面，1個月收于1.75%，較前一交易日上漲5bp。
　　現(xiàn)券方面：國債收益率曲線上行0.07-0.28BP（2Y、5Y、10Y和30Y期國債活躍券收益率分別上行0.28BP、0.26BP、0.07BP和0.17BP至2.14%、2.42%、2.65%和2.99%）；信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率1Y、3Y和5Y期分別0.59BP、1.75BP和0.25BP至2.38%、2.72%和3.01%；6M期上行0.91BP至2.19%）。
　　【宏觀及行業(yè)新聞】
　　8月9日，央行今日進(jìn)行20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.90%，與此前持平。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今日有90億元7天期逆回購到期，因此當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠70億元。
　　國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份，全國居民消費價格CPI同比下降0.3%；7月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格PPI同比下降4.4%，環(huán)比下降0.2%。
　　【趨勢強度】
　　國債期貨趨勢強度：1。
　　注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【觀點及建議】
　　8月9日，國債期貨市場高位承壓，今日CPI、PPI數(shù)據(jù)公布，CPI延續(xù)回落，PPI觸底小幅回升，為市場帶來了一絲復(fù)蘇預(yù)期轉(zhuǎn)暖的希望。去年9-11月“剪刀差”走窄疊加市場預(yù)期快速轉(zhuǎn)暖過后，債市小幅開啟了一段“債熊”行情，然而后續(xù)復(fù)蘇步伐并未保持一致節(jié)奏繼續(xù)推動剪刀差收窄，使得市場重回回歸“牛陡”，本輪PPI重新回升能否預(yù)示著下半年“債熊”行情的重啟，目前仍無法給出確定性判斷，需關(guān)注后續(xù)進(jìn)一步刺激性政策落地效果?，F(xiàn)階段市場將維持高位博弈，今日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)小幅回暖或使得本輪移倉換月由空頭主導(dǎo)，短期內(nèi)債市或由多轉(zhuǎn)空?？缙趦r差方面則將由于空頭主導(dǎo)的移倉換月而出現(xiàn)走闊，可關(guān)注做多當(dāng)季，做空下季的配置套利機會。IRR方面由于債市高位震蕩并未出現(xiàn)顯著回落或增加，維持推薦正向套利規(guī)避債市回落風(fēng)險。跨品種配置方面收益率曲線仍具有回升空間，短期內(nèi)維持推薦做平曲線配置組合，建議保持關(guān)注市場政策落地。今日國債期貨多因子模型信號維持看多，目前價格點位建議謹(jǐn)慎觀望。