>> 東吳證券-公用事業(yè)周報：氫能產業(yè)標準指南落地，關注氫儲運環(huán)節(jié)基礎設施建設投資機會-230813
| 上傳日期： |
2023/8/13 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
袁理,唐亞輝 |
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本周兩大重點事件：（1）國家標準委等6部門印發(fā)《氫能產業(yè)標準體系建設指南（2023）》；（2）海南省虛擬電廠管理中心成立。今年我國電力體制改革政策和細則緊鑼密鼓落地，上周綠證落地+核電審批，本周氫能體系+虛擬電廠管理中心，均為新型電力系統(tǒng)轉型中的必要規(guī)劃。（1）《氫能產業(yè)指南》氫能產業(yè)指南：明確了近3年國內國際氫能標準化工作重點任務，部署了核心標準研制行動和國際標準化提升行動，涵蓋5大標準體系：①基礎與安全；②氫制備；③氫儲存和運輸；④氫加注；⑤氫能應用。我國是氫氣制備大國，工業(yè)副產氫資源豐富，而從制氫到用氫，當前氫能行業(yè)的發(fā)展痛點在于標準不一致，氫氣的儲運基礎設施不完善，建議關注氫氣儲運、氫車及加氫站環(huán)節(jié)。標的上建議關注京城股份、富瑞特裝、厚普股份、蜀道裝備等。（2）海南省虛擬電廠管理中心成立：能源轉型過程中的投資機會將伴隨著電源側、負荷側、電網側的改革，而虛擬電廠是負荷側管理的重要手段，也是實現(xiàn)調峰調頻、降低尖端負荷的最經濟手段，繼續(xù)關注新型電力系統(tǒng)的建設和改革，標的上關注南網能源、南網儲能、長江電力、中國廣核、中國核電、東軟載波、華電國際、華能國際等。
本周行情回顧：公用子板塊水電板塊領漲周漲幅達0.44%，大盤指數(shù)上證、創(chuàng)業(yè)板、深成周跌幅均超3%。本周市場疲軟，水電防御性凸顯，領漲指數(shù)，個股標的上，燃氣公司領漲，周漲幅前五為：首華燃氣、美能能源、勝通能源、貴州燃氣、水發(fā)燃氣；而上周領漲的熱電板塊本周領跌，跌幅前五名為杭州熱電、建投能源、大連熱電、芯能科技、涪陵電力。
行業(yè)核心數(shù)據(jù)跟蹤：8月電網代購電維持高位，多省峰谷價差上漲，煤價端維持震蕩。電價：7月底公布8月電網代購電數(shù)據(jù)，8月代購電價格維持高位，多省峰谷價差上漲，上海峰谷價差錄得最大，1.9027元/度，廣東珠三角五市錄得第二1.4366元/度，峰谷價差超0.7元地區(qū)達到24省。煤價：截至2023年8月11日，動力煤秦皇島5500卡價格為828元/噸，周環(huán)比-11元/噸，同比增長-27.37%；坑口榆林5500卡價格為729元/噸，周環(huán)比-1元/噸，同比增長-20.33%；港口和坑口價格均較上周小幅下降。蓄水量：截至2023年8月12日，三峽水庫蓄水量同比+39.23%，同比回升顯著，來水偏豐；截至2023年7月29日，溪洛渡水庫蓄水量同比+3.5%，來水偏枯。
投資意見：峰谷價差趨勢拉大推薦工商業(yè)屋頂光伏+工商業(yè)儲能運營商南網能源；建議關注水電和抽蓄龍頭長江電力、南網儲能；核電龍頭中國核電、中國廣核；關注氫能儲運產業(yè)鏈京城股份、富瑞特裝、厚普股份、蜀道裝備等。
風險提示：電力需求超預期下行風險，電力市場化進程中電價超預期下行情形等
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