>> 東莞證券-傳媒行業(yè)周報：7月中國iOS手游市場收入環(huán)比提升8.8%，行業(yè)復(fù)蘇勢頭日益顯現(xiàn)-230813
| 上傳日期： |
2023/8/13 |
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| 576KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
羅煒斌,陳偉光 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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傳媒行業(yè)指數(shù)本周漲跌幅及估值：截至2023年8月11日，申萬傳媒板塊本周下跌2.86%，跑贏滬深300指數(shù)0.53個百分點，漲跌幅在申萬31個行業(yè)中排名第11名；申萬傳媒板塊8月累計下跌2.21%，跑贏滬深300指數(shù)1.04個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第6名；申萬傳媒板塊今年累計上漲29.03%，跑贏滬深300指數(shù)28.70個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第2名。截至2023年8月11日，據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，SW傳媒板塊PETTM（剔除負(fù)值）為28.14倍，高出近1年平均值15.26%。
傳媒行業(yè)二級子板塊本周漲跌幅：截至2023年8月11日，申萬傳媒板塊的6個二級子板塊本周全部下跌，跌幅由低到高依次為：SW影視院線（-1.56%）＞SW電視廣播（-1.71%）＞SW出版（-2.27%）＞SW游戲（-2.50%）＞SW廣告營銷（-3.59%）＞SW數(shù)字媒體（-6.05%）。
重點產(chǎn)業(yè)新聞：（1）Sensor Tower平臺顯示，7月中國iOS手游市場收入環(huán)比提升8.8%，同比提升2.5%；（2）暑期檔電影票房突破160億元，前三甲均為國產(chǎn)片；（3）《人民日報》發(fā)布《中國電影市場繁榮發(fā)展（推進(jìn)文化自信自強）》一文，從制作、內(nèi)容等方面肯定了中國電影的繁榮發(fā)展；（4）2023中國AIGC產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇將于9月4日在北京舉辦，論壇將以“大模型時代：AIGC產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇”為主題；（5）昆侖萬維旗下控股子公司天工科技與Meta就XR設(shè)備產(chǎn)品開發(fā)事項簽訂協(xié)議；（6）迪士尼將大幅上調(diào)Disney+及Hulu流媒體服務(wù)的價格。
傳媒行業(yè)周觀點：根據(jù)Sensor Tower平臺顯示，7月中國iOS手游市場收入環(huán)比提升8.8%，同比提升2.5%，市場復(fù)蘇勢頭日益顯現(xiàn)。7月國內(nèi)手游市場收入增長的主要原因是，一方面，隨著暑假黃金檔來臨，新產(chǎn)品陸續(xù)上線刺激用戶消費。另一方面，此前上線的產(chǎn)品流水逐步在7月得到兌現(xiàn)，其中6月30日上線的網(wǎng)易手游《逆水寒》表現(xiàn)突出，GameLook預(yù)估《逆水寒》手游全平臺首月流水高達(dá)20億元。版號方面，截至7月，2023年共發(fā)放國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號610款，已超過2022年全年發(fā)放數(shù)量（468款）。今年以來游戲版號恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放，推動行業(yè)供給端持續(xù)回暖，后續(xù)伴隨優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品陸續(xù)上線，有望提振行業(yè)整體景氣度，為相關(guān)公司帶來業(yè)績增量。此外，隨著國內(nèi)外廠商積極擁抱AIGC，AI技術(shù)在游戲行業(yè)的應(yīng)用逐步落地，例如近期英偉達(dá)宣布為游戲提供定制AI模型代工服務(wù)，Unity推出兩款A(yù)I產(chǎn)品幫助創(chuàng)建游戲和3D內(nèi)容，有望利好游戲?qū)崿F(xiàn)降本增效。未來隨著相關(guān)技術(shù)的不斷完善，有望給行業(yè)帶來變革式影響，驅(qū)動游戲板塊估值提升。投資方面，建議關(guān)注游戲產(chǎn)品儲備豐沛、積極探索AIGC領(lǐng)域的公司，如愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、完美世界等。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，政策監(jiān)管趨嚴(yán)等。
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