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行情回顧
　　1、硅片排產(chǎn)上升而新增產(chǎn)能投放不及預(yù)期，硅料價(jià)格持續(xù)上行。
　　 2、硅料價(jià)格上漲給予硅片成本支撐，疊加近期開(kāi)始去庫(kù)，各類型硅片價(jià)格本周上漲6.7-8.7%不等。
　　3、輔材價(jià)格走勢(shì)分化，光伏級(jí)EVA價(jià)格繼續(xù)上升，但玻璃與銀漿價(jià)格下跌。
　　投資建議
　　光伏裝機(jī)大年預(yù)期不變：中國(guó)光伏協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2023年中國(guó)光伏新增裝機(jī)在120-140GW之間，全球光伏新增裝機(jī)在305-3350GW之間。
　　上游價(jià)格維持反彈。8月硅片排產(chǎn)上升，疊加部分產(chǎn)能投放計(jì)劃推遲，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格反彈延續(xù)，但過(guò)剩預(yù)期下反彈空間有限。硅料價(jià)格上漲對(duì)硅片成本端形成支撐，但8月高產(chǎn)后價(jià)格或重新轉(zhuǎn)弱。
　　產(chǎn)業(yè)鏈供需過(guò)剩預(yù)期難改：光伏硅料投產(chǎn)2023年高增預(yù)期不變，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)硅料產(chǎn)量將超過(guò)140萬(wàn)噸，全球產(chǎn)量合計(jì)超過(guò)155萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)可滿足超過(guò)600GW組件。假設(shè)2023年全球光伏裝機(jī)為350GW，所需組件僅420GW。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)造成供應(yīng)激增，或出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的價(jià)格超預(yù)期下跌。
　　2、裝機(jī)需求不及預(yù)期。
　　3、海外產(chǎn)能擴(kuò)張及貿(mào)易保護(hù)。