久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

近期，科大訊飛發(fā)布2023半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營收78.4億元（-2.3%），歸母凈利潤7357.2萬元（-73.5%）。公司二季度收入拐點(diǎn)顯現(xiàn)，大模型賦能下，C端硬件業(yè)務(wù)已率先受益，醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)收入實(shí)現(xiàn)高速增長，汽車業(yè)務(wù)成長可期，維持買入評(píng)級(jí)。
　　支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
　　二季度收入拐點(diǎn)顯現(xiàn)。公司一季度因美國制裁導(dǎo)致產(chǎn)品供應(yīng)和市場(chǎng)銷售受到負(fù)面影響，二季度公司扭轉(zhuǎn)經(jīng)營局面，實(shí)現(xiàn)營收49.5億元（+9.7%），毛利19.4億元（+7.8%）。在全力加大“訊飛星火認(rèn)知大模型”研發(fā)投入的背景下，公司歸母凈利1.3億元，經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流1.40億元，較去年同期增加5.8億元。
　　大模型全面加持，C端賦能效果突出。公司大模型已實(shí)現(xiàn)在學(xué)習(xí)機(jī)、智能辦公本、智慧駕艙以及開放平臺(tái)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)上的應(yīng)用，能夠?qū)崿F(xiàn)AI批改作文、根據(jù)手寫要點(diǎn)自動(dòng)生成會(huì)議紀(jì)要等多項(xiàng)功能。大模型賦能下，2023年5、6月學(xué)習(xí)機(jī)GMV分別同比增長136%和217%；訊飛AI硬件（AI學(xué)習(xí)、AI辦公、AI健康）在“618”期間銷售額同比增長125%。公司C端硬件GMV創(chuàng)歷史新高，5-6月實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長。
　　醫(yī)療業(yè)務(wù)收入高速增長，汽車業(yè)務(wù)成長可期。公司智慧醫(yī)療收入同比增長37.1%。截至2023年上半年，公司智醫(yī)助理累計(jì)已覆蓋全國31個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)、408個(gè)區(qū)縣并常態(tài)化應(yīng)用，輔助基層醫(yī)生完成超過2.3億份規(guī)范電子病歷。智慧汽車上半年收入同增26.1%。在海外市場(chǎng)，多語種產(chǎn)品前裝出貨量同比增長226%。國內(nèi)市場(chǎng)，公司新能源汽車新增前裝出貨量同增67%；未來，搭載訊飛星火汽車助理以及自研座艙域控的車型將分別于2023年底、2024年陸續(xù)量產(chǎn)。
　　估值
　　維持23-25年歸母凈利為11.0、22.2和29.8億元，EPS為0.48、0.96和1.29元，對(duì)應(yīng)PE分別為130X、65X和48X。公司二季度收入拐點(diǎn)顯現(xiàn)，C端硬件業(yè)務(wù)已率先受益于大模型，醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)收入實(shí)現(xiàn)高速增長，汽車業(yè)務(wù)成長可期，維持買入評(píng)級(jí)。
　　評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　大模型進(jìn)展不及預(yù)期；業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；費(fèi)用管控不及預(yù)期