>> 平安證券-電子行業(yè)報告：23Q2全球半導體銷售額環(huán)比微增，國內(nèi)智能手機出貨量跌幅逐季收窄-230814
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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| 1094KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
付強,徐碧云,徐勇 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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行業(yè)要聞及簡評：1）根據(jù)美國半導體行業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)，2023年第二季度全球半導體銷售額合計達1245億美元，同比減少17.3%，環(huán)比增長4.7%；2）根據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，受AI下游需求帶動，HBM需求不斷增加，相關(guān)存儲廠商試圖通過加大TSV產(chǎn)線來擴增HBM產(chǎn)能，預計2024年HBM位元供給量將同比增加105%；3）根據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，受益于大型顯示器與穿戴裝置等應用需求增長，2023年全球Micro LED芯片的產(chǎn)值將達2700萬美元，同比增加92%，預計2027年將增長至5.8億美元，2022-2027年年復合增長率達136%；4）根據(jù)TechInsights最新數(shù)據(jù)，2023年第二季度中國智能手機出貨量同比下降5%至6430萬部。
一周行情回顧：上周，半導體行業(yè)指數(shù)出現(xiàn)下滑，周漲幅為-3.97%，跑輸滬深300指數(shù)0.58個百分點；2022年年初以來，半導體行業(yè)指數(shù)下跌16.83%，跑輸滬深300指數(shù)4.42個百分點。該指數(shù)所在的申萬二級行業(yè)中，上周半導體行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)相對一般。
投資建議：當前終端下游需求依舊低迷，半導體行業(yè)下行周期延續(xù)，但結(jié)構(gòu)性機會依然存在：1）海外制裁措施持續(xù)加碼，半導體設(shè)備類自主可控勢在必行，推薦北方華創(chuàng)、中微公司、中科飛測、華海清科等，建議關(guān)注拓荊科技、芯源微，材料公司國產(chǎn)替代進程也在加速，推薦鼎龍股份，建議關(guān)注安集科技、金宏氣體；2）設(shè)計研發(fā)端所需儀器儀表，是半導體等高端智能制造行業(yè)的加速器，在下游市場推動及國家政策支持下，國產(chǎn)替代空間將逐步打開，推薦鼎陽科技，建議關(guān)注普源精電、坤恒順維等。
風險提示：1）供應鏈風險上升。2）政策支持力度不及預期。3）市場需求可能不及預期。4）國產(chǎn)替代不及預期。
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