>> 安信證券-電子行業(yè)周報：半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化加速，生成式AI基建向前發(fā)展-230813
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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| 1032KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
馬良 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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美國簽署對華投資禁令，核心半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程加速：
8月10日，據(jù)路透社報道，美國總統(tǒng)拜登于當(dāng)?shù)貢r間周三（9日）簽署了關(guān)于“對華投資限制”的行政命令，該命令將嚴(yán)格限制美國對中國敏感技術(shù)領(lǐng)域的投資，并要求美企就其他科技領(lǐng)域的在華投資情況向美政府進(jìn)行通報。路透社在最新報道中稱，它授權(quán)美國財政部禁止或限制美國在包括半導(dǎo)體和微電子、量子信息技術(shù)和人工智能系統(tǒng)三個領(lǐng)域?qū)χ袊鴮嶓w的投資，該命令針對私募股權(quán)、風(fēng)險投資、合資企業(yè)和綠地投資，旨在阻止美國資本和專業(yè)知識幫助中國開發(fā)可能支持其軍事現(xiàn)代化并破壞美國國家安全的技術(shù)。半導(dǎo)體是此次投資限制禁令的核心，此前美國曾多次頒布禁令限制先進(jìn)的半導(dǎo)體設(shè)備出口中國大陸。根據(jù)芯謀研究的數(shù)據(jù)，2023年中國大陸晶圓廠商半導(dǎo)體設(shè)備采購中，來自中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備廠商占比僅11%，國產(chǎn)化未來有巨大提升空間。我們持續(xù)看好國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備未來的巨大發(fā)展空間，美國禁令的出臺將進(jìn)一步加快半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代進(jìn)程。
英偉達(dá)發(fā)布一系列新技術(shù)，助力生成式AI的基礎(chǔ)建設(shè)：
8月8日，英偉達(dá)官網(wǎng)報道，CEO黃仁勛在SIGGRAPH 2023大會上發(fā)表演講，宣布了一系列用于生成式AI的新技術(shù)。這些技術(shù)亮點主要有：(1)推出下一代NVIDIAGH200 Grace Hopper平臺，該平臺基于全球首款配備HBM3e處理器的Grace Hopper超級芯片;(2) NVIDIADGXCloud AI超級計算登錄Hugging Face，供Hugging Face用戶來訓(xùn)練和微調(diào)生成式AI模型。(3)發(fā)布統(tǒng)一工具包NVIDIAAIWorkbench，它將允許開發(fā)人員在PC或工作站上快速創(chuàng)建、測試和自定義預(yù)訓(xùn)練的生成式AI模型，然后將其擴展到幾乎任何數(shù)據(jù)中心、公共云或NVIDIADGX云。(4)推出最新版本的企業(yè)軟件平臺NVIDIAAIEnterprise 4.0，它可讓用戶跨云、數(shù)據(jù)中心和邊緣來構(gòu)建并運行支持NVIDIAAI的解決方案，為客戶提供生產(chǎn)就緒的生成式AI基礎(chǔ)。(5)宣布Omniverse平臺的重大更新，主要包括Omniverse Kit（用于開發(fā)本機OpenUSD應(yīng)用程序和擴展的引擎）以及NVIDIAOmniverse Audio2Face基礎(chǔ)應(yīng)用程序和空間計算功能的改進(jìn)。這一系列技術(shù)將助力加速計算和生成式AI的基建發(fā)展。
電子本周漲幅-4.47%（26/31），10年P(guān)E百分位為31.77%：
?。?）本周（2023.08.07 - 2023.08.11）上證綜指下跌3.01%，深證成指下跌3.82%，滬深300指數(shù)下跌3.39%，申萬電子板塊下跌4.47%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為26/31。2023年，電子板塊累計上漲6.02%。（2）本周（2023.08.07 - 2023.08.11）電子化學(xué)品板塊在電子行業(yè)子板塊中漲幅最高，為-2.54%；元件板塊漲幅最低，為-5.54%；（3）電子板塊漲幅前三公司分別為利通電子（+9.46%）、西隴科學(xué)（+9.14%）、捷邦科技（+8.53%），跌幅前三公司分別為奧比中光（-15.60%）、華特氣體（-15.20%）、中富電路（-13.65%）。（4）PE：截至2023.08.11，滬深300指數(shù)PE為11.10倍，10年P(guān)E百分位為25.90%；SW電子指數(shù)PE為37.73倍，10年P(guān)E百分位為31.77%。
投資建議：
半導(dǎo)體設(shè)備推薦拓荊科技、精測電子、中科飛測、芯源微、北方華創(chuàng)、中微公司、長川科技、華海清科、萬業(yè)企業(yè)；AI產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注滬電股份、勝宏科技、工業(yè)富聯(lián)、海光信息、圣泉集團、雅克科技等。
風(fēng)險提示:
下游需求不及預(yù)期；國產(chǎn)替代不及預(yù)期；大基金一期重新啟動減持風(fēng)險；國際科技博弈力度加大風(fēng)險。
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