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事件：
　　華虹半導(dǎo)體（HHGrace，1347.HK）于8月10日發(fā)布2023年第二季度財(cái)報(bào)，收入6.314億美元，同比+1.7%/環(huán)比持平；毛利率27.7%，同比-5.9pcts/環(huán)比-4.4pcts。綜合財(cái)報(bào)及交流會(huì)議信息，總結(jié)要點(diǎn)如下：
　　評(píng)論：
　　1、23Q2營(yíng)收符合指引，毛利率略超指引，產(chǎn)能利用率環(huán)比微降
　　1）收入與業(yè)績(jī)：23Q2收入6.314億美元，同比+1.7%/環(huán)比持平，8英寸收入3.61億美元，同比+2%/環(huán)比-5%，12英寸收入2.7億美元，同比+1.2%/環(huán)比+7.5%；毛利率27.7%，同比-5.9pcts/環(huán)比-4.4pcts，主要受折舊等成本上升和ASP下滑影響；2）產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率與ASP：截至23Q2，公司折合8英寸產(chǎn)能增加至34.7萬(wàn)片，均為12英寸產(chǎn)能爬坡；23Q2產(chǎn)能利用率102.7%，環(huán)比-0.8pct，其中8英寸產(chǎn)能利用率112%，同比+2pcts/環(huán)比+4.9pcts，12英寸產(chǎn)能利用率92.9%，同比-16.4pcts/環(huán)比-6.1pcts；折合8英寸ASP同比-2%/環(huán)比-6.8%。
　　2、功率器件、邏輯與射頻收入環(huán)比增長(zhǎng)，嵌入式存儲(chǔ)器需求承壓。
　　1）嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品承壓，功率器件收入環(huán)比增長(zhǎng)：23Q2嵌入式存儲(chǔ)器（MCU、智能卡）收入2.08億美元，同比+19%/環(huán)比-13%，該產(chǎn)品線市場(chǎng)需求較低，承受較大定價(jià)壓力；功率器件收入2.5億美元，同比+33%/環(huán)比+8%；模擬與電源收入0.8億美元，同比-26%/環(huán)比-8%；邏輯與RF收入0.57億美元，同比-26%/環(huán)比+46%；NOR收入0.33億美元，同比-25%/環(huán)比+6%；2）消費(fèi)類收入環(huán)比下滑，其他產(chǎn)品線收入環(huán)比均增長(zhǎng)：消費(fèi)收入3.48億美元，同比-14%/環(huán)比-6%；工業(yè)及汽車收入1.95億美元，同比+55%/環(huán)比+8%；通訊收入0.68億美元，同比-3%/環(huán)比+8%；計(jì)算機(jī)收入0.2億美元，同比持平，環(huán)比+6%。
　　3、功率、邏輯與射頻需求依然強(qiáng)勁，嵌入式存儲(chǔ)等存在價(jià)格壓力。
　　指引23Q3收入5.6-6億美元，中值環(huán)比-8%；毛利率16-18%，中值環(huán)比-10.7pcts，主要系折舊成本上升以及嵌入式存儲(chǔ)、PMIC等平臺(tái)存在價(jià)格壓力；全年ASP降幅約3-5%，大部分降幅將會(huì)發(fā)生在23H2；展望23Q3，IGBT、超級(jí)結(jié)、射頻、邏輯IC依然強(qiáng)勁，但嵌入式存儲(chǔ)和NORFLASH產(chǎn)品將承受定價(jià)壓力，需求并不強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)在Q4復(fù)蘇。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；美國(guó)和荷蘭出口管制風(fēng)險(xiǎn)；原材料供應(yīng)不足風(fēng)險(xiǎn)。