>> 開源證券-晶晨股份(688099)中小盤信息更新：盈利環(huán)比改善，5大產(chǎn)品線持續(xù)發(fā)力-230816
| 上傳日期： |
2023/8/16 |
大?。?/td>
| 836KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
任浪 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2023H1年營收23.50億元，同比下降24.36%
公司發(fā)布2023年半年度報告，2023H1公司營收為23.50億元，同比下降24.36%；歸母凈利潤為1.85億元，同比下降68.41%；扣非歸母凈利潤1.58億元，同比下降71.88%。2022H2以來全球經(jīng)濟(jì)及行業(yè)需求疲軟的影響并未完全消除，且受2022H1高基數(shù)影響，公司2023H1業(yè)績同比呈現(xiàn)一定程度下滑。隨著消費電子行業(yè)逐步復(fù)蘇，預(yù)計公司營收有望進(jìn)一步環(huán)比提升，我們維持公司2023-2025年業(yè)績預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為8.91/10.81/14.01億元，對應(yīng)EPS分別為2.17/2.63/3.37元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價PE分別為38.4/31.7/24.8倍，維持“買入”評級。
2023Q2歸母凈利潤環(huán)比增長406.86%，重回上行增長通道
公司2023Q2營收實現(xiàn)13.15億元，同比下降19.12%，環(huán)比增長27.06%；歸母凈利潤為1.54億元，同比下降50.93%，環(huán)比增長406.86%；2023Q2毛利率33.07%，凈利率11.73%，環(huán)比提升8.79pct；公司業(yè)績環(huán)比改善明顯，已走出下行周期低谷，重新進(jìn)入上行增長通道。公司維持高強(qiáng)度研發(fā)投入、持續(xù)推進(jìn)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新、豐富產(chǎn)品類型、拓展產(chǎn)品應(yīng)用，2023H1研發(fā)費用率為19.19%，同比提升0.98pct，高研發(fā)投入為公司提供增長動力，量產(chǎn)后有望推動業(yè)績放量。
5大產(chǎn)品線持續(xù)發(fā)力，長期增長趨勢確定
公司5大產(chǎn)品線持續(xù)發(fā)力，S系列推出首顆8K超高清SoC芯片，集成64位多核中央處理器，并自研神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器，為個性化高端應(yīng)用提供優(yōu)異的硬件引擎；T系列采用12nm FinFET工藝，最高支持8K硬件解碼，是智能顯示終端的核心關(guān)鍵部件；A系列采用業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的制程工藝，支持5Tops神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器，已廣泛應(yīng)用于小米、TCL等企業(yè)終端產(chǎn)品；W系列第二代Wi-Fi藍(lán)牙芯片已于2022年12月預(yù)量產(chǎn)，Wi-Fi6產(chǎn)品有更廣闊的應(yīng)用場景；汽車電子芯片已成功導(dǎo)入極氪汽車、創(chuàng)維汽車等國內(nèi)多個車型。公司依托穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶群和平臺優(yōu)勢，加快拓展新產(chǎn)品和市場機(jī)會，長期增長趨勢確定。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、市場競爭激烈、產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期
|
|
