>> 銀河期貨-有色金屬衍生品日報(bào)-230816
| 上傳日期： |
2023/8/16 |
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| 1968KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王穎穎,陳婧,張一弛 |
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銅
日內(nèi)滬銅價(jià)格下跌，宏觀利空氛圍濃郁，基本金屬共振式走弱?；久娣矫?，進(jìn)入8月份以后庫存開始壘庫趨勢，今日Lme庫存繼續(xù)增加725噸，國內(nèi)8月僅有大冶有色一家檢修，精銅供應(yīng)增加，不過消費(fèi)端也不錯(cuò)，近幾日價(jià)格下跌至68000以下后，下游大幅拿貨,現(xiàn)貨活躍度提高，進(jìn)口窗口升至500元/噸以上，預(yù)計(jì)本周社庫和保稅區(qū)庫存也開始下降。價(jià)格方面，最近宏觀利空比較集中，倫銅有繼續(xù)回落風(fēng)險(xiǎn)。滬銅相對抗跌，建議暫時(shí)觀望（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）。
鋁
今日宏觀氛圍和鋁現(xiàn)貨市場出現(xiàn)了冰火兩重天的跡象，宏觀氛圍較弱，煤化工品種帶頭大跌，股市及其他有色仍表現(xiàn)疲軟，但是鋁現(xiàn)貨市場在持續(xù)去庫面前表現(xiàn)亢奮且積極，大升水采購還買不到貨，月差BACK結(jié)構(gòu)大幅放大；但是在整個(gè)宏觀背景不佳的影響下，鋁價(jià)尾盤略有回落，今日AL2309合約較昨日收盤價(jià)跌20元至18455元/噸；近期宏觀數(shù)據(jù)偏弱，7月房地產(chǎn)投資1-7月份累計(jì)同比-8.5%，前值-7.9%，弱于8.1%的預(yù)期；固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長3.4%，弱于預(yù)期的3.7%，低于前值3.8%；數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，不過竣工端當(dāng)月同比增32.7%，表現(xiàn)較好，但是施工數(shù)據(jù)持續(xù)回落，后市展望并不樂觀；產(chǎn)業(yè)方面，近期成本整體較為平穩(wěn)，供應(yīng)端云南復(fù)產(chǎn)進(jìn)入尾聲，庫存數(shù)據(jù)仍然維持去化，表觀需求強(qiáng)勁，近幾日現(xiàn)貨市場成交火熱，今日無錫對長江實(shí)際成交達(dá)到+50~+100，對09合約實(shí)際達(dá)到+150~+200元的升水；預(yù)計(jì)明日去庫或達(dá)到3萬噸；交易策略方面，近期宏觀情緒維持弱勢，與產(chǎn)業(yè)基本面仍然偏強(qiáng)產(chǎn)生矛盾，導(dǎo)致近期價(jià)格反復(fù)寬幅震蕩，由于當(dāng)前國內(nèi)庫存持續(xù)去化，市場預(yù)期后續(xù)需要打開進(jìn)口窗口彌補(bǔ)內(nèi)需，所以在匯率貶值的加持下，滬鋁相對外盤表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，所以節(jié)奏上呈現(xiàn)出滬市時(shí)間較強(qiáng)，收盤后外盤疲軟，所以注意操作節(jié)奏，近期日內(nèi)短線為主，勿追漲殺跌；
氧化鋁價(jià)格昨夜維持震蕩，日盤沖高回落，AO2311合約尾盤收于2881元/噸，現(xiàn)貨市場近期海外市場價(jià)格表現(xiàn)較強(qiáng)，澳洲FOB價(jià)格已經(jīng)上漲至345美元/噸，國內(nèi)南北最新現(xiàn)貨成交價(jià)格在2910~2930元/噸左右，近期市場較為平穩(wěn)，暫無較多成交信息傳出；成本方面，據(jù)阿拉丁數(shù)據(jù)顯示，7月份山西成本在2850元左右，山東在2540元左右；交易策略方面，近期現(xiàn)貨成交氛圍趨于平穩(wěn)，供需并無明顯的矛盾，整體以震蕩的思路對待（以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù)）
鋅
今日滬鋅繼續(xù)大跌，受LME鋅庫存大增1.47萬噸及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)維持疲軟的影響，內(nèi)外盤共振破位大跌，今日Zn2309合約較昨日收盤價(jià)跌620元至19880元/噸，再度跌破20000元關(guān)口；宏觀方面，7月地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)，房地產(chǎn)投資1-7月份累計(jì)同比8.5%，前值-7.9%，弱于8.1%的預(yù)期；固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長3.4%，弱于預(yù)期的3.7%，低于前值3.8%；數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差；產(chǎn)業(yè)方面，周一庫存基本持平，SMM七地庫存較上周五減少0.07萬噸至11.65萬噸，表現(xiàn)出消費(fèi)具有一定的韌性，但是LME庫存入庫1.7萬噸，當(dāng)日累庫1.47萬噸，反饋出海外供應(yīng)修復(fù)需求疲軟；周二國內(nèi)現(xiàn)貨市場成交氛圍維持較好的局面，下游點(diǎn)價(jià)補(bǔ)貨較為積極；交易策略方面，近期宏觀情緒影響較大，價(jià)格波動劇烈，內(nèi)外盤共振破位下跌，鋅價(jià)目前尚未企穩(wěn)，仍處于下跌趨勢（以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù)）
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