久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年半年報(bào)，23H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收123.79億元，同比+8.25%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.92億元，同比-26.21%。23Q2公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收81.24億元，同比+19.93%，環(huán)比+90.93%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.73億元，同比-15.49%，環(huán)比+132.58%，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。
　　風(fēng)電葉片銷售盈利能力回暖，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)突破。23H1公司風(fēng)電銷售收入42.98億元，同比+16.92%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.5億元，毛利率達(dá)17.19%，同比+11.26pct，盈利能力回暖。23年上半年，公司合計(jì)銷售風(fēng)電葉片9.6GW，同比+27.4%。產(chǎn)能方面，榆林、伊吾及陽(yáng)江等3個(gè)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)基地正在建設(shè)，預(yù)計(jì)23年內(nèi)可建成投產(chǎn)。隨下半年海風(fēng)裝機(jī)放量，公司葉片業(yè)績(jī)有望突破。
　　玻纖盈利短期承壓，自身降本疊加下游需求提升未來(lái)盈利有望修復(fù)。23H1公司玻璃纖維及制品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.25億元，同比-7.54%，毛利率達(dá)25.06%，同比-12.83pct。23H1玻纖及制品實(shí)現(xiàn)銷量63.6萬(wàn)噸，同比+23.5%。23年上半年，受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響，玻纖下游需求不及預(yù)期，根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，整體行業(yè)玻纖紗庫(kù)存也處于較高水平，23H1玻纖盈利水平短期承壓。未來(lái)在公司自身不斷降本及下游需求復(fù)蘇的背景下，玻纖盈利水平有望修復(fù)。
　　鋰電池隔膜業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，產(chǎn)能擴(kuò)張市場(chǎng)地位有望鞏固。23H1公司鋰電池隔膜實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.1億元，同比+40%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.4億元，同比+148%，合計(jì)銷售鋰電池隔膜7.1億平米，同比+42%。23年上半年公司不斷擴(kuò)產(chǎn)，內(nèi)蒙基地2條年產(chǎn)8000萬(wàn)平米基膜產(chǎn)線建成投產(chǎn)，目前具備年產(chǎn)16億平米以上生產(chǎn)能力，在建產(chǎn)能超過(guò)45億平米，在滕州、常德、寧鄉(xiāng)、呼和浩特、萍鄉(xiāng)、南京、宜賓等地布局了生產(chǎn)基地，公司市場(chǎng)地位有望進(jìn)一步鞏固。
　　投資建議：預(yù)計(jì)公司23-25年實(shí)現(xiàn)歸母凈利33.04/39.91/49.96億元，同比-5.9%/+20.8%/+25.2%，EPS為1.97/2.38/2.98元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)