久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件描述
　　公司披露2023年半年度報(bào)告，2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入350.86億元，同比增加64.56%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)41.22億元，同比減少19.67%。其中單二季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152.25億元，同比增加27.69%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.14億元，同比減少61.80%。
　　事件評(píng)論
　　二季度由于檢修以及安全檢查等原因產(chǎn)銷量受到一定影響。二季度由于內(nèi)蒙古露天礦重大事故，國(guó)家對(duì)全國(guó)露天礦進(jìn)行整頓，白石湖煤礦生產(chǎn)受到了一定影響，二季度公司煤炭銷量729.61萬噸，環(huán)比Q1減少17.50%，其中單6月份銷量125.48萬噸，同比減少39.85%，環(huán)比減少58.41%；煤化工板塊由于年度大修等原因，哈密新能源5月份和6月份產(chǎn)量同比顯著減少。隨著檢修以及安全檢查的結(jié)束，公司將逐步恢復(fù)正常。
　　主要產(chǎn)品價(jià)格回落明顯，上半年業(yè)績(jī)承壓。2023年上半年，天然氣市場(chǎng)受氣溫偏暖、歐美儲(chǔ)氣庫庫存高位、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素影響，供需緊張形勢(shì)顯著緩解，烏克蘭危機(jī)等地緣政治對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)影響的邊際效應(yīng)減弱，主要地區(qū)天然氣價(jià)格重心明顯下移，2023年6月東北亞現(xiàn)貨均價(jià)11.05美元/百萬英熱，較2023年1月均價(jià)下降66.96%。天然氣價(jià)格大幅回落，疊加海外衰退風(fēng)險(xiǎn)再現(xiàn)，加深了市場(chǎng)對(duì)煤炭需求的擔(dān)憂，庫存高位進(jìn)一步壓制煤炭?jī)r(jià)格下行，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛?500K動(dòng)力煤6月均價(jià)報(bào)收于88.9美元/噸，較1月均價(jià)下降33.69%。主要產(chǎn)品價(jià)格回落，上半年業(yè)績(jī)同比減少19.67%。
　　煤炭產(chǎn)能將持續(xù)釋放，未來有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。馬朗煤礦資源儲(chǔ)量豐富，資源儲(chǔ)量超過19億噸；煤層總體屬低灰分、高-特高揮發(fā)分、特低硫、特低磷、中-高熱值的煤質(zhì)，根據(jù)《馬朗煤礦勘探煤質(zhì)檢測(cè)報(bào)告》，馬朗煤礦主要為6000大卡以上超優(yōu)質(zhì)原煤，而且煤層埋藏較淺，開采成本低，具有較高的開發(fā)利用價(jià)值。馬朗煤礦于8月取得賦碼，公司將繼續(xù)進(jìn)行推進(jìn)后續(xù)手續(xù)辦理工作。公司現(xiàn)擁有在產(chǎn)的白石湖煤礦、在建和擬建的馬朗煤礦和東部煤礦，合計(jì)煤炭可采儲(chǔ)量超過60億噸。當(dāng)前煤價(jià)止跌趨穩(wěn)，今年熱夏拉動(dòng)煤炭需求，到冬季后仍有上升空間，公司有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。
　　歐洲天然氣今冬仍有供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，公司天然氣業(yè)務(wù)盈利有望復(fù)蘇。由于工業(yè)需求低迷，歐洲天然氣庫存仍處高位，全球天然氣價(jià)格承壓。但是展望未來，在取暖季到來前，歐洲即將進(jìn)入第二個(gè)沒有俄羅斯正常天然氣供應(yīng)的完整冬季。盡管價(jià)格已較去年的紀(jì)錄大幅下跌，但若冬季需求由于氣溫等原因增加，天然氣價(jià)格或?qū)?fù)蘇。去年10月廣匯能源首座20萬立方米LNG儲(chǔ)罐正式進(jìn)入試運(yùn)行階段，年周轉(zhuǎn)能力已超500萬噸/年。長(zhǎng)期來看，天然氣的供應(yīng)危機(jī)仍然存在，供需錯(cuò)配將推動(dòng)氣價(jià)中樞上漲，公司將憑借海外低成本長(zhǎng)協(xié)氣源及國(guó)內(nèi)接收站穩(wěn)定周轉(zhuǎn)而持續(xù)獲益。
　　預(yù)計(jì)2023-2025年EPS分別為1.33、2.01和2.50元，對(duì)應(yīng)2023年8月18日收盤價(jià)的PE分別為4.98X、3.30X和2.65X，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1、煤炭?jī)r(jià)格大幅下跌；2、天然氣價(jià)格大幅下跌；3、新增產(chǎn)能釋放進(jìn)度不及預(yù)期；4、下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期。