>> 東證期貨-國債期貨周度報告:國債模型推薦套期保值-230820
| 上傳日期: |
2023/8/21 |
大小: |
776KB |
| 格式: |
pdf 共11頁 |
來源: |
東證期貨 |
| 評級: |
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作者: |
章順 |
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★國債市場焦點: 1)國內方面,1年期MLF中標利率下調15個基點至2.5%,央行31個省分行18日集體掛牌,二季度貨幣政策執(zhí)行報告指出堅決防范匯率超調風險,7月份社會消費品零售總額同比增長2.5%; 2)美國方面,美聯(lián)儲7月會議紀要暗示或再加息,7月核心零售銷售月環(huán)比1.0%且高于預期的-0.3%,截至8月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)為23.9萬,財政部長耶倫表示美國通脹可以在不損害就業(yè)的情況下得到緩解; 3)歐洲及其他方面,日本7月消費價格指數(shù)同比上升3.1%,俄羅斯央行將基準利率提升至12%。 ★投資建議及策略凈值: 十年期國債期貨主力日線CTA模組空頭信號,周線級別模型空頭信號,2023年8月國債月度模型中性信號,利率曲線模型看陡。國內黑色商品指數(shù)、有色金屬指數(shù)月線級別信號中性,農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)和能源化工指數(shù)月線級別多頭信號。歐美通脹形勢有所緩和,美元指數(shù)月線級別多頭信號,倫敦金現(xiàn)周線級別出現(xiàn)空頭信號,布倫特油價月線級別出現(xiàn)多頭信號,納斯達克綜合指數(shù)周線級別空頭信號。套利組合凈值為3.29,5年期國債現(xiàn)貨組合和對沖組合凈值分別為1.1226和1.1292,10年期國債現(xiàn)貨組合和對沖組合凈值分別為1.1412和1.1621。 ★風險提示: 如策略未達預期,可根據(jù)自身情況進行止損或者止盈操作。
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