>> 東證期貨-貴金屬基本面數(shù)據(jù)周度變化(黃金、白銀)-230820
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
徐穎 |
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★黃金：倫敦金跌1.3%至1889美元/盎司。10年期美債收益率升至4.25%，通脹預期2.3%，實際利率升至1.95%，美元指數(shù)收漲0.52%至103.4，標普500指數(shù)跌2.11%，離岸人民幣跌0.64%，滬金溢價擴大。
美債收益率突破上行至4.3%附近，現(xiàn)貨黃金跌破1900美元/盎司重要關(guān)口，表現(xiàn)弱勢。首先是美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)出韌性，美國7月零售銷售環(huán)比增速0.7%，好于預期和前值，線上消費以及食品服務(wù)和酒吧消費強勁，汽車及零部件消費反彈，家具、電子消費繼續(xù)下降，居民實際收入目前還未轉(zhuǎn)為負增長，對消費和核心通脹構(gòu)成支撐。美國30年期貸款利率突破7%，8月MAHB房產(chǎn)市場指數(shù)回落至50，不及預期和前值，高利率對實體經(jīng)濟和金融市場的打壓將愈發(fā)明顯。就業(yè)市場首申人數(shù)回落至23.9萬人，略好于市場預期，但續(xù)申人數(shù)超預期上行，就業(yè)市場邊際走弱的趨勢不改，截至目前三季度美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)靚麗，關(guān)注即將公布的歐美8月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，預計逐漸降溫。
美聯(lián)儲7月利率會議紀要公布，表態(tài)偏鷹派，多數(shù)官員認為通脹存在上行風險，不排除再度加息的可能，市場對11月美聯(lián)儲加息的預期有所增加，同時對美聯(lián)儲的降息預期進一步降溫，美聯(lián)儲較為鴿派的官員卡什卡利發(fā)表鷹派講話，表示還不能說已經(jīng)完成了加息周期，降息還需要很長的時間，明年可能會降低利率。
此外，下半年美債供給問題持續(xù)擾動市場，使得美債收益率易上難下，波動加大，日本30年期國債招標不佳助推美債收益率走高。
短期黃金現(xiàn)貨在1900美元/盎司附近筑底震蕩，杰克遜霍爾全球央行年會即將召開，關(guān)注美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話。短期黃金缺乏上漲動能，建議觀望或輕倉布局多單。
★白銀：白銀微漲0.26%至22.74美元/盎司，金銀比回落至83，白銀本周表現(xiàn)好于黃金，超跌反彈。市場風險偏好下降，美國7月零售銷售數(shù)據(jù)好于預期，美債收益率持續(xù)上行和美元指數(shù)走強施壓貴金屬板塊，美股繼續(xù)下跌，白銀投機凈空倉增加，白銀跌勢放緩，等待企穩(wěn)回升，建議暫時觀望。
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