>> 華創(chuàng)證券-化工新材料行業(yè)周報：專題推薦生物法蛋氨酸，國產(chǎn)工業(yè)化之路持續(xù)推進-230821
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
大?。?/td>
| 5740KB |
| 格式： |
pdf 共64頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊暉,王鮮俐,鄭軼 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
專題推薦生物法蛋氨酸：國產(chǎn)工業(yè)化之路持續(xù)推進。相比于化學法蛋氨酸，生物法蛋氨酸具有兩大優(yōu)勢：1）生物法蛋氨酸產(chǎn)品主要是L-蛋氨酸，相較于化學合成的DL-蛋氨酸與羥基蛋氨酸，L-蛋氨酸不需要酶轉(zhuǎn)化可在動物體內(nèi)被直接被利用，因此生物法蛋氨酸具備效率高的優(yōu)勢；2）化學法蛋氨酸在生產(chǎn)過程中會用硫化氫等具有強烈臭味的原料和氰化鉀等劇毒物質(zhì)，在產(chǎn)品的品質(zhì)和安全性上較生物法蛋氨酸的風險更高。但是在發(fā)酵過程中，菌株產(chǎn)生蛋氨酸的過程是消耗ATP的，因此菌株蛋氨酸產(chǎn)量通常不高，導(dǎo)致了生物法蛋氨酸的工業(yè)化推進相對較慢，目前全球僅希杰可以批量化出貨。在我國，鄭裕國院士團隊走在前列，在5L的生物反應(yīng)器中，無需外源添加L-賴氨酸，L-蛋氨酸發(fā)酵產(chǎn)量可達到17.74 g/L，其與華恒生物合作共建華恒綠色生物制造院士工作站，有望共同推進生物法蛋氨酸的國產(chǎn)工業(yè)化進程。相關(guān)企業(yè)有華恒生物。
本周金屬硅、環(huán)氧樹脂、EVA價格上行：本周三氯氫硅、NESTEFAME、金屬硅價格上行。1）本周普通級三氯氫硅報價7000元/噸，周環(huán)比+7.69%；光伏級三氯氫硅報價為6800元/噸，周環(huán)比不變。成本端，本周原材料硅粉價格小幅上漲，金屬硅市場價格上調(diào)，液氯市場走勢下行。供應(yīng)端，本周三氯氫硅企業(yè)開工水平中等，根據(jù)百川盈孚統(tǒng)計的16家企業(yè)中，總產(chǎn)能98.72萬噸，整體開工率約在47.62%，部分企業(yè)停車或低負運行。需求端，本周多晶硅市場價格小幅上漲，硅料市場供應(yīng)相對緊張，下游需求逐步提升，對多晶硅價格形成一定支撐；白炭黑成本壓力較大，下游采購偏弱；硅烷市場淡穩(wěn)運行，成本端引導(dǎo)偏空，下游需求維持弱勢。2）本周NESTE官網(wǎng)FAME參考價1220美元/公噸，環(huán)比上周+2.52%；NESTE官網(wǎng)SME參考價1650美元/公噸，環(huán)比上周-1.79%。本周四歐盟正式啟動對中國和英國可能存在規(guī)避針對印尼生物柴油貿(mào)易措施的登記調(diào)查，歐洲買家多對中國新單商談更顯謹慎，表示對目前在途貨源的擔憂；歐洲本地Ucome現(xiàn)貨價格在囤貨需求下上漲，但外商對中國貨源買盤意向并無上調(diào)。3）本周金屬硅:441#報價為14000元/噸，周環(huán)比+1.82%。成本端，本周石油焦、硅煤價格堅挺，金屬硅成本小幅上漲。供給端，本周北方地區(qū)供應(yīng)有所增加，某大廠最新投產(chǎn)，產(chǎn)能釋放；四川受成都大運會影響硅廠現(xiàn)已基本恢復(fù)，產(chǎn)量較上周增加，涼山個別地區(qū)硅廠用電緊張，有廠家暫未開爐。需求端，本周下游整體需求一般，單體廠減產(chǎn)操作部分維持至月底，對金屬硅采購更顯弱勢；多晶硅近期有部分產(chǎn)能投產(chǎn)，但新建產(chǎn)能爬坡階段，對金屬硅需求未有明顯增加；鋁棒企業(yè)產(chǎn)量縮減，對金屬硅采購較弱。
POE供需缺口或?qū)⒎糯?，國產(chǎn)替代前景廣闊。全球范圍內(nèi)POE主要應(yīng)用于熱塑性聚烯烴彈性體，其中尤以汽車行業(yè)為主，2020年需求占比達56%。伴隨全球光伏裝機的高增，POE需求持續(xù)增長。21年全球POE光伏需求量約16.7萬噸，到2025年有望達到56萬噸以上，POE總需求將進一步增至225萬噸。目前全球POE產(chǎn)能僅有約110萬噸，仍存在較大的供需缺口。且當前全球POE產(chǎn)能集中于海外廠商，主要集中在陶氏、?？松梨?、三井、SK等公司，其中陶氏產(chǎn)能46萬噸,占全球產(chǎn)能的42%；其次是?？松梨诤蚐K，產(chǎn)能均為20萬噸，占比均為19%，三井化學擁有17萬噸的產(chǎn)能，產(chǎn)能占比約為16%。隨著后續(xù)國內(nèi)企業(yè)中試完成及投產(chǎn)進度的加快，我國POE廠商有望獲取廣闊的國產(chǎn)替代空間。
風險提示：相關(guān)政策推行不及預(yù)期、相關(guān)技術(shù)迭代不及預(yù)期、安全事故影響開工、原料價格巨幅波動等。
|
|
