>> 太平洋證券-儲能與電力設(shè)備周報(第7期)：輔助服務(wù)品種進一步豐富-230813
| 上傳日期： |
2023/8/22 |
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| 2083KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉強,劉淞 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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儲能與電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點：
8月8日，國家能源局山東監(jiān)管辦公室發(fā)布國內(nèi)首個"爬坡"輔助服務(wù)交易規(guī)則征求意見稿。
爬坡輔助服務(wù)：
指為應(yīng)對可再生能源發(fā)電波動等不確定因素帶來的系統(tǒng)凈負荷短時大幅變化，具備較強負荷調(diào)節(jié)速率的并網(wǎng)主體根據(jù)調(diào)度指令調(diào)整出力，以維持系統(tǒng)功率平衡所提供的服務(wù)。爬坡輔助服務(wù)分為向上爬坡和向下爬坡兩個產(chǎn)品。分別進行交易和定價。
市場交易主體及方式：
服務(wù)供應(yīng)方：獨立儲能、山東省調(diào)直調(diào)的100MW及以上的機組（不含抽蓄）、獨立輔助服務(wù)提供者（虛擬電廠等可調(diào)節(jié)資源聚合體）。獲得的費用為中標容量和爬坡出清價格乘積隨時間的累積。
費用繳納方：未提供爬坡服務(wù)的由山東省調(diào)直調(diào)的機組、集中式風光電站。費用分攤比例為各個電廠當日的上網(wǎng)電量比例。沒有需求側(cè)的參與。
我們認為：
輔助服務(wù)市場的交易品種的持續(xù)豐富意味著電力市場化改革的進一步加速，"爬坡"服務(wù)將給獨立儲能和虛擬電廠帶來更多收益途徑，同時也對電廠主體的功率預(yù)測、電網(wǎng)協(xié)同等能力提出更高要求。
受益標的如下：
1）具有較大擴展能力的細分龍頭：華自科技、芯能科技、蘇文電能、思源電氣等。
2）核心成長：陽光電源、寧德時代、比亞迪、鵬輝能源、派能科技等。
3）逆變器等：盛弘股份、德業(yè)股份、禾邁股份、昱能科技、上能電氣、固德威、錦浪科技等。
板塊和公司追蹤：
儲能行業(yè)層面：8月2日，CNESADataLink全球儲能數(shù)據(jù)庫發(fā)布，截至2023年6月底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模70.2GW（包括抽水蓄能、熔融鹽儲熱、新型儲能），同比增長44%。
儲能公司層面：陽光電源8月8日發(fā)布2023年中報業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2023H1收入260-300億元，YOY+112%-144%；歸母凈利40-45億元，YOY+344%-400%；扣非歸母39-44億元，YOY+390%-453%。
電氣設(shè)備行業(yè)層面：2023年8月代理購電電價表已發(fā)布，最大峰谷價差1.9元/度、22地超0.7元。江蘇省新增尖峰電價。全國峰谷價最高的是上海市，峰谷價差為1.9027元/kWh。
電氣設(shè)備公司層面：“政策+出?！彪p重邏輯驅(qū)動，充電樁行業(yè)代表公司盛弘股份最近公布其2023H1業(yè)績預(yù)增公告，歸母凈利潤同比大增139.1%-187.5%。
氫能行業(yè)層面：7月28日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于公開征求2023年能源領(lǐng)域擬立項行業(yè)標準制修訂計劃及外文版翻譯計劃項目意見的通知》。其中氫能行業(yè)標準16項，覆蓋了制儲輸用全鏈條，包括低碳清潔氫能標準、水電解制氫系統(tǒng)性能、燃料電池性能評定、加氫站綜合性能測試，氫氣輸送管道焊接技術(shù)等。
風險提示：下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、技術(shù)進步不及預(yù)期。
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