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重點(diǎn)推薦：
　　1、宏觀，董琦團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，政治局會(huì)議要求“制定實(shí)施一攬子化債方案”，近年來各地方政府采取財(cái)政預(yù)算、資產(chǎn)處置等多種方式積累了不少化債經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)下一階段化債重點(diǎn)將從存量隱債“清零”轉(zhuǎn)向降低付息成本；土地財(cái)政逐漸落幕的背景下，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓等手段可能更加重要；此外，亟需實(shí)施新一輪央地改革，包括為地方尋找新的主體稅種，理順中央與地方財(cái)權(quán)和事權(quán)等。
　　2、有色，于嘉懿團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)7月議息會(huì)議強(qiáng)調(diào)后續(xù)決策依賴數(shù)據(jù)，美國7月零售銷售等數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)具有韌性，高政策利率環(huán)境下，金銀價(jià)格短期或震蕩筑底。但美國銀行業(yè)擔(dān)憂又起，此外美國經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存，加息尾聲，隨著流動(dòng)性預(yù)期改善，貴金屬價(jià)格或?qū)⒂瓉矸崔D(zhuǎn)。推薦山東黃金、銀泰黃金、紫金礦業(yè)。
　　3、基金配置，孫雨團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，小微盤、紅利、低波動(dòng)成為資金新抱團(tuán)方向。在權(quán)益策略方面，防御為先，首選低波動(dòng)，量化策略做Alpha；在固收策略方面，中期看利率預(yù)期仍將震蕩下行，純債策略投資價(jià)值凸顯；在組合配置方面，建議量化配置獲取超額，多資產(chǎn)配置追求夏普。
　　4、上海建工，建筑韓其成團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2023H1歸母凈利預(yù)增162-183%，扣非凈利預(yù)增183-208%，2023H1新簽同增26%。武威釷基熔鹽實(shí)驗(yàn)堆采用無水冷卻技術(shù)，核廢料少無廢水排放，防擴(kuò)散性能佳。預(yù)計(jì)2023-25年EPS為0.32/0.36/0.41元，增持，目標(biāo)價(jià)3.85元。
　　5、華蘭生物，醫(yī)藥丁丹團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，受流感疫苗產(chǎn)銷節(jié)奏延后影響公司2023H1表觀業(yè)績下滑，新冠影響消退疊加年初甲流疫情對民眾認(rèn)知的提升之下全年流感疫苗銷售可期。預(yù)計(jì)2023-25年EPS為0.86/1.09/1.30元，增持，目標(biāo)價(jià)27.28元。