>> 光大證券-臺灣科技行業(yè)月度數(shù)據(jù)庫報告第八期(2023年7月)：7月指紋、陶瓷基板賽道表現(xiàn)良好-230825
| 上傳日期： |
2023/8/25 |
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| 1863KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉凱,石崎良,于文龍 |
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半導體：臺灣2023年7月半導體整體收入（重點上市公司合計，下同）3415億新臺幣(同比-10%），其中數(shù)字設計（-14%）、CMOS（-6%）、指紋（+42%）、模擬設計（+8%）、功率分立（-14%）、邏輯代工（-7%）、化合物代工（-5%）、存儲（-22%）、封測（-6%）、材料（-17%）、設備（-17%）。
電子元件：臺灣2023年7月電子元件整體收入1603億新臺幣(同比-9%，下同），其中電容&電阻綜合經(jīng)營（-11%）、電容（-6%）、電阻（+1%）、電感（-28%）、元件貿(mào)易（-3%）、陶瓷基板（+39%）、石英元件（-20%）、PCB（-19%）、基板（0%）、電源（+6%）、連接器（-5%）。
光電子：臺灣2023年7月光電子整體收入1015億新臺幣(同比-10%，下同），其中攝像頭（-3%）、面板（-2%）、光學材料（-24%）、液晶顯示模組（+8%）、背光模組（-17%）、觸控產(chǎn)品（-41%）、照明元件（-21%）、電池及模組（-22%）、整機設備（-18%）、光學膜及玻璃（+8%）、其他（-16%）。
重點公司：2023年7月臺積電（營收同比-5%，下同）、鴻海（-1%）、聯(lián)發(fā)科（-22%）、臺達電（+5%）、聯(lián)電（-23%）、日月光投控（-17%）、廣達（-33%）、大立光（-10%）、研華（-19%）、國巨（-15%）、華碩（+2%）、聯(lián)詠（+41%）、環(huán)球晶圓（-4%）、元太科技（-3%）、欣興電子（-27%）、和碩（-13%）、硅力-KY（-45%）、南亞科（-45%）、光寶科技（-15%）、南電（-40%）、友達（+22%）、瑞昱（-8%）、信驊（-46%）、可成科技（-38%）、群創(chuàng)光電（+17%）、臻鼎-KY（-22%）、英業(yè)達（-11%）、華邦電（-15%）、宏碁（+2%）。
2023年7月臺積電（營收環(huán)比+14%，下同）、鴻海（+11%）、聯(lián)發(fā)科（-17%）、臺達電（+3%）、聯(lián)電（+0%）、日月光投控（+3%）、廣達（-4%）、大立光（+29%）、研華（-15%）、國巨（+1%）、華碩（-22%）、聯(lián)詠（-4%）、環(huán)球晶圓（-13%）、元太科技（0%）、欣興電子（+4%）、和碩（+13%）、硅力-KY（-11%）、南亞科（-1%）、光寶科技（-3%）、南電（+8%）、友達（-7%）、瑞昱（0%）、信驊（+2%）、可成科技（-18%）、群創(chuàng)光電（-4%）、臻鼎-KY（+27%）、英業(yè)達（-12%）、華邦電（-10%）、宏碁（-33%）。
重點子行業(yè)：2023年7月服務器關鍵標的信驊科技營收同比-46%、環(huán)比+2%；手機產(chǎn)業(yè)鏈營收同比-5%、環(huán)比+9%；蘋果產(chǎn)業(yè)鏈營收同比-5%、環(huán)比+9%。
投資建議：核心觀點：（1）關注供應鏈、AI、智能車主線；（2）大市值白馬組合維持關注立訊精密、卓勝微、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊、傳音控股、韋爾股份、TCL科技；（3）中小市值彈性組合關注杰普特、南亞新材、飛榮達、潤欣科技。
主線之AI（算力/終端）：核心關注工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊、傳音控股。建議關注：1.1、光模塊：（1）光模塊：中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、光迅科技等；（2）光芯片：源杰科技、華西股份、長光華芯、永鼎股份等；（3）TEC：富信科技；（4）設備：德龍激光、羅博特科等。1.2、服務器：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、紫光股份、中興通訊、中科曙光等。1.3、終端：傳音控股、漫步者等
1.4、云端算力與云端芯片：海光信息、寒武紀、芯原股份、國芯科技、裕太微等。1.5、邊緣算力：晶晨股份、翱捷科技、中科藍訊、全志科技、瑞芯微等。
1.6、PCB：滬電股份、奧士康、勝宏科技。1.7、機器人：峰岹科技、珠城科技、兆威機電、深科達。1.8、交換機：共進股份。1.9、高速線纜和連接器：金信諾、神宇股份、兆龍互連、鼎通科技等。1.10、智能駕駛：韋爾股份、德賽西威。
主線之電動車智能網(wǎng)聯(lián)化，核心關注立訊精密。（1）平臺型龍頭：立訊精密、東山精密；（2）CIS：韋爾股份；（3）智能座艙：德賽西威、均勝電子、華安鑫創(chuàng)；（4）傳感器：四方光電等；（5）衛(wèi)星導航定位：華測導航；（6）ARHUD：水晶光電等；（7）連接器：永貴電器、珠城科技、瑞可達等。
主線之供應鏈：（1）散熱：飛榮達、英維克、科創(chuàng)新源等；（2）芯片：卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、華力創(chuàng)通、裕太微、韋爾股份、思特威、力芯微、南芯科技、賽微電子、潤欣科技、美芯晟等；（3）設備：精測電子、長川科技、華峰測控、至純科技、利和興等；（4）覆銅板：南亞新材、華正新材等；（5）材料：唯特偶等；（6）載板：興森科技等；（7）PCB：方正科技等；（8）連接器：華豐科技等；（9）其它：卓易信息等。
風險提示：下游需求不及預期、疫情風險
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