>> 華鑫證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：需求強(qiáng)勁，智能算力租賃市場潛力巨大-230826
| 上傳日期： |
2023/8/27 |
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| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
寶幼琛 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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▌需求強(qiáng)勁，持續(xù)看好智能算力發(fā)展
算力已經(jīng)成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的關(guān)鍵生產(chǎn)力。8月18日，2023屆中國算力大會(huì)在銀川舉行。工信部副部長張?jiān)泼鞅硎?，算力成為世界主要國家競相部署的新焦點(diǎn)，成為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的“必爭之地”。大會(huì)上累計(jì)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議36個(gè)，協(xié)議金額1571億元；簽訂投資項(xiàng)目合同45個(gè)，合同金額832億元。據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)顯示，中國算力規(guī)模特別是智能算力規(guī)模不斷提升。截至2023年6月底，中國算力規(guī)模達(dá)到197 EFLOPS，其中通用算力規(guī)模占比達(dá)74%，智能算力規(guī)模占比達(dá)25%，智能算力規(guī)模同比增加60%。海外方面，8月23日，英偉達(dá)公布第二財(cái)報(bào)季業(yè)績，Q2營收135.1億美元，同比增長101%，環(huán)比增長88%，高于分析師預(yù)期110.4億美元；歸屬凈利潤實(shí)現(xiàn)61.9億美元，同比增長8.43倍；公司預(yù)計(jì)第三財(cái)季營收在160億美元上下2%區(qū)間，高于分析師預(yù)期125億美元。英偉達(dá)Q2業(yè)績及Q3指引均超預(yù)期，顯示了市場對(duì)智能算力的強(qiáng)勁需求。此外，鴻海拿下英偉達(dá)最新最強(qiáng)的AI芯片GH200的芯片模組訂單以及搭載英偉達(dá)L40S繪圖處理器（GPU）的推理卡訂單，而相關(guān)訂單將由鴻海旗下工業(yè)富聯(lián)獨(dú)家承接。GH200是英偉達(dá)于日前發(fā)布的最頂級(jí)AI芯片。英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，新的芯片將于明年第二季度起通過英偉達(dá)的經(jīng)銷商供貨，并在今年年底前提供樣品。隨著此輪以大模型為引領(lǐng)的人工智能發(fā)展浪潮縱深演進(jìn)，智能算力需求或?qū)⒉粩嘣鲩L，智能算力租賃業(yè)務(wù)迎來發(fā)展良機(jī)。建議關(guān)注以智能算力租賃為核心的龍頭廠商：恒潤股份（603985.SH）。
▌數(shù)據(jù)要素政策加碼，加速邁進(jìn)“專項(xiàng)攻破”階段“
數(shù)據(jù)二十條”出臺(tái)標(biāo)志著數(shù)據(jù)要素發(fā)展正式進(jìn)入“落地破題”階段。自國家數(shù)據(jù)局局長官宣以來，各個(gè)部委積極影響，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素發(fā)展邁進(jìn)“專項(xiàng)攻破”階段。8月8日，工信部在對(duì)十四屆全國人大一次會(huì)議第0483號(hào)建議的答復(fù)中表示，推動(dòng)全國統(tǒng)一數(shù)據(jù)登記平臺(tái)高水平建設(shè)，鼓勵(lì)部屬單位開展數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)制定、技術(shù)研發(fā)、平臺(tái)應(yīng)用、授權(quán)認(rèn)證等方面工作。工信部電子五所牽頭編制的《數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)的流程與技術(shù)規(guī)范》標(biāo)準(zhǔn)已正式立項(xiàng)，這是國內(nèi)首部以“數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)”命名的標(biāo)準(zhǔn)。8月21日，財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，自2024年1月1日起實(shí)施。8月23日，自然資源部國土測(cè)繪司司長表示，將探索建立測(cè)繪地理信息數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記、流通交易、安全治理等基礎(chǔ)制度。各個(gè)部委結(jié)合權(quán)責(zé)職能，面向數(shù)據(jù)確權(quán)、資產(chǎn)入表以及行業(yè)數(shù)據(jù)流通等方面出臺(tái)相關(guān)政策舉措，逐步重點(diǎn)突破，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素加速發(fā)展。
▌滬深交易所優(yōu)化“交易端”，金融IT迎來利好
國家高度重視資本市場高質(zhì)量發(fā)展，7月24日，中共中央政治局會(huì)議指出，要活躍資本市場，提振投資者信心。7月31日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議對(duì)此進(jìn)行再次強(qiáng)調(diào)。8月10日，滬深交易所均發(fā)布公告稱，將完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管，具體主要包括三個(gè)方面，一是研究允許主板股票、基金等證券申報(bào)數(shù)量可在100股（份）起的基礎(chǔ)上，以1股（份）為單位遞增；二是研究ETF引入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制；三是優(yōu)化交易監(jiān)管?！敖灰锥恕毕盗信e措改革有利于降低投資者投資門檻，提升資金使用效率，或?qū)?duì)活躍資本市場起到切實(shí)作用。此外，隨著“100+1”等系列舉措逐步實(shí)施落地，將催生相關(guān)系統(tǒng)的改造和升級(jí)需求，金融IT賽道或?qū)⒂瓉砝?。建議關(guān)注以金融IT為核心的龍頭廠商：恒生電子（600570.SH）、同花順（300033.SZ）等。
▌麒麟軟件連續(xù)中標(biāo)大單，信創(chuàng)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象
加速推進(jìn)信創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展，是我國實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)的必由之路。我國高度重視信創(chuàng)發(fā)展，8月1日出版的第15期《求是》雜志發(fā)表中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習(xí)近平的重要文章《加強(qiáng)基礎(chǔ)研究實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)》，該文章中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)“要打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國產(chǎn)化攻堅(jiān)戰(zhàn)”，不僅凸顯IT國產(chǎn)化的意義和重要性，同時(shí)也提振了業(yè)界對(duì)信創(chuàng)發(fā)展信心。此外，行業(yè)信創(chuàng)復(fù)蘇已經(jīng)初露苗頭，中國軟件旗下麒麟軟件分別于8月3日獨(dú)家中標(biāo)中交集團(tuán)60000套國產(chǎn)桌面操作系統(tǒng)、7月27日中標(biāo)獨(dú)家中國郵政集團(tuán)超60000套服務(wù)器操作系統(tǒng)，對(duì)加速推進(jìn)信創(chuàng)行業(yè)釋放出積極信號(hào)。建議關(guān)注以信創(chuàng)為核心的龍頭廠商：太極股份（002368.SZ）、中國長城(000066.SZ)等。
▌微軟AI應(yīng)用定價(jià)超預(yù)期，國內(nèi)AI+賽道迎來利好
微軟作為全球人工智能的領(lǐng)導(dǎo)者，其AI大模型相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展備受全球關(guān)注。7月18日，微軟在微軟全球合作伙伴年度大會(huì)上正式推出全新的人工智能訂閱服務(wù)，針對(duì)人工智能助手Microsoft 365 Copilot，將向Office 365 E3、E5、商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)版和商業(yè)進(jìn)階版的訂閱商戶，每位用戶每月收取30美元。此外，微軟推出Bing Chat Enterprise，并免費(fèi)包含在Microsoft 365 E3、E5、商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)版和商業(yè)高級(jí)版中。未來其將作為獨(dú)立產(chǎn)品提供，每位用戶每月收取5美元。微軟AI應(yīng)用定價(jià)超過市場預(yù)期，表明AI應(yīng)用的市場需求強(qiáng)勁，客戶付費(fèi)意愿高，為國內(nèi)AI應(yīng)用落
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