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>> 安信證券-聞泰科技(600745)ODM業(yè)務(wù)扭虧為盈,半導(dǎo)體業(yè)務(wù)彰顯韌勁-230827
上傳日期:   2023/8/28 大?。?/td>   974KB
格式:   pdf  共5頁 來源:   安信證券
評(píng)級(jí):   買入-A 作者:   馬良
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事件:公司發(fā)布2023半年度報(bào)告,公司在2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入292.06億元,同比增長(zhǎng)2.49%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.58億元,同比增長(zhǎng)6.45%。其中,2023Q2單季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入147.78億元,環(huán)比增長(zhǎng)2.43%,歸母凈利潤(rùn)7.98億元,環(huán)比增長(zhǎng)73.27%。
  受益于降本增效,ODM業(yè)務(wù)在消費(fèi)電子市場(chǎng)低迷中逆勢(shì)扭虧面對(duì)消費(fèi)電子市場(chǎng)疲軟,公司采取降本增效措施,包括人員管理優(yōu)化、成本費(fèi)用管控以及相關(guān)項(xiàng)目的整合,在不影響項(xiàng)目和生產(chǎn)的前提下降低運(yùn)營(yíng)成本。2023H1,公司ODM業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收206.21億元,同比增長(zhǎng)6.19%,毛利率9.1%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.07億元。其中,Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收103.31億元,凈利潤(rùn)1.15億元,成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。此外,公司積極爭(zhēng)取新訂單,擴(kuò)大海外客戶群體。傳統(tǒng)手機(jī)業(yè)務(wù)已獲得多個(gè)優(yōu)質(zhì)訂單;筆電業(yè)務(wù)在增加制造產(chǎn)能的同時(shí),與特定客戶合作順利,相關(guān)項(xiàng)目有望逐步轉(zhuǎn)向良性發(fā)展;汽車電子和服務(wù)器業(yè)務(wù)方面,公司正逐步拓展產(chǎn)品線,并與頭部客戶合作,積極關(guān)注人工智能和數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)領(lǐng)域的機(jī)遇。
  半導(dǎo)體業(yè)務(wù)韌勁十足,新興應(yīng)用領(lǐng)域布局初顯
  2023上半年,公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.39億元,同比下降0.27%。其中,2023Q2單季度的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入與利潤(rùn)環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。在半導(dǎo)體行業(yè)整體下行的環(huán)境下,公司繼續(xù)發(fā)揮其在汽車和工業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),使得業(yè)績(jī)與同行業(yè)公司相比仍顯穩(wěn)健。此外,公司積極拓展新產(chǎn)品線,推出了首款具有出色效率和性能的600V系列單管IGBT,為高效高壓開關(guān)器件提供新的解決方案;推出了專為紐扣鋰電池設(shè)計(jì)的新型電池壽命提升IC,在該領(lǐng)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)革命性的突破;在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域,推出了首款用于低電壓(100/150V)和高電壓(650V)應(yīng)用的增強(qiáng)模式功率GaNFET;推出了專為需要超高性能、低損耗和高效率的電源應(yīng)用設(shè)計(jì)的650V碳化硅肖特基二極管。這些新產(chǎn)品為公司布局新能源汽車、儲(chǔ)能等高增長(zhǎng)應(yīng)用領(lǐng)域奠定基礎(chǔ),未來公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)有望受益新產(chǎn)品放量,實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)。
  光學(xué)模組業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn),開辟新領(lǐng)域應(yīng)用
  2023上半年,公司光學(xué)模組業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-0.07億元,盈利能力仍有較大的提升空間。公司子公司珠海得爾塔積極研究經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,持續(xù)推進(jìn)特定客戶項(xiàng)目和新型號(hào)驗(yàn)證工作,促進(jìn)先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品在車載光
聞泰科技股票研究報(bào)告
 
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