>> 太平洋證券-中科星圖(688568)業(yè)績高速增長，拓展在線數(shù)字地球-230829
| 上傳日期： |
2023/8/30 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹佩 |
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事件：公司近期發(fā)布2023年中報，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.22億元，同比增60.78%，歸母凈利潤0.35億元，同比增55.88%。
毛利率有所增加，保持高研發(fā)投入。2023年上半年,公司毛利率為51.67%，同比增加了3.06個百分點(diǎn)；凈利率為9.02%，同比增加了2.75個百分點(diǎn)。公司的銷售毛利率、管理費(fèi)用率、研發(fā)費(fèi)用率為10.46%/12.43%/17.95%，銷售費(fèi)用率管理費(fèi)用率小幅下降，研發(fā)費(fèi)用率小幅度提升。
國內(nèi)遙感衛(wèi)星發(fā)射需求旺盛，子公司變革有利于員工積極性。2022年度，全球共發(fā)射衛(wèi)星2325顆，其中中國航天共實(shí)施宇航發(fā)射任務(wù)64次，研制發(fā)射188個航天器，總質(zhì)量197.21噸，居世界第二位，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)歷史新高。根據(jù)中國遙感應(yīng)用協(xié)會發(fā)布《中國遙感應(yīng)用事業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書(2023)》，截至2023年6月底，中國各型遙感衛(wèi)星發(fā)射近300顆。公司航天測運(yùn)控板塊子公司星圖測控已于2023年2月28日成功在新三板掛牌，并于6月13日成功進(jìn)入新三板創(chuàng)新層；另外氣象生態(tài)板塊子公司星圖維天信已于2023年6月27日完成股份制改造。
在線數(shù)字星球有望成為公司新的增長點(diǎn)。公司2021年開始研發(fā)數(shù)字星球online，目前已經(jīng)研制并發(fā)布了星圖地球今日影像（GEOVISEarth Data Daily）、星圖地球數(shù)據(jù)云（GEOVISEarth Datacloud）、星圖地球智腦引擎（GEOVISEarthBrain）、星圖地球APP（1.2.1版本）、數(shù)字地球教學(xué)助手、數(shù)字化教學(xué)實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)等系列產(chǎn)品。未來有望成為公司新的增長點(diǎn)。
投資建議：公司是國內(nèi)遙感領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，預(yù)計(jì)2023-2025年公司的EPS分別為1.07/1.54/2.17元，維持買入評級。
風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)領(lǐng)域不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
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