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投資要點(diǎn)：
　　8月中信機(jī)械板塊下跌8.97%，跑輸滬深300指數(shù)3.71個百分點(diǎn)，在30個中信一級行業(yè)中排名第24名：截止到8月28日收盤，8月中信機(jī)械板塊下跌8.97%，跑輸滬深300指數(shù)3.71個百分點(diǎn)，在30個中信一級行業(yè)中排名第24名。8月中信機(jī)械三級子行業(yè)漲跌幅均為負(fù)，其中油氣設(shè)備、儀器儀表、其他運(yùn)輸設(shè)備表現(xiàn)居前，分別下跌3.23%、3.79%、3.95%。
　　7月光伏裝機(jī)、風(fēng)電裝機(jī)大幅增長，挖掘機(jī)銷量繼續(xù)下滑，造船三大指標(biāo)及新造船價格指數(shù)向好：7月挖掘機(jī)銷量繼續(xù)下滑趨勢，光伏裝機(jī)、風(fēng)電裝機(jī)大幅增長、新能源汽車銷量及動力電池裝機(jī)保持穩(wěn)健增長。固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)制造業(yè)和基建投資仍保持韌性，房地產(chǎn)投資和開發(fā)數(shù)據(jù)跌幅未見拐點(diǎn)。船舶行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)走好，行業(yè)有望迎來周期復(fù)蘇。
　　投資建議：國產(chǎn)自主可控持續(xù)推進(jìn)，關(guān)注機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人等國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈
　　持續(xù)推薦產(chǎn)業(yè)鏈安全相關(guān)板塊。中央、國務(wù)院近期各項(xiàng)重要會議都對產(chǎn)業(yè)鏈安全、高端制造等領(lǐng)域有更強(qiáng)的關(guān)注和推動。中長期看，供應(yīng)鏈安全在總體國家安全觀、政策引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游一致認(rèn)同、國產(chǎn)化經(jīng)濟(jì)性好、國產(chǎn)技術(shù)積累突破節(jié)點(diǎn)到來等多重邏輯共振下，行業(yè)邏輯硬、內(nèi)生推動力強(qiáng)，很長一段時間內(nèi)都將會是我國高端裝備制造業(yè)向制造強(qiáng)國突破的關(guān)鍵點(diǎn)。持續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注包括工業(yè)機(jī)器人、機(jī)床工具、半導(dǎo)體設(shè)備、高端儀器儀表傳感器等領(lǐng)域核心設(shè)備、核心零部件龍頭企業(yè)，未來在國產(chǎn)自主可控、產(chǎn)業(yè)鏈安全大潮下具有明顯的成長空間。近期人形機(jī)器人相關(guān)技術(shù)推動較快，人形機(jī)器人是AI落地的重要支點(diǎn)之一，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來較大投資機(jī)遇。
　　風(fēng)險提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期；2）下游行業(yè)需求不及預(yù)期，出口需求不及預(yù)期；3）原材料價格上漲持續(xù)；4）新能源產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)形勢發(fā)生變化；5）國產(chǎn)替代、技術(shù)迭代進(jìn)度不及預(yù)期。