>> 五礦期貨-股指日?qǐng)?bào)-230831
| 上傳日期： |
2023/8/31 |
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| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：廣州和深圳兩個(gè)一線城市官宣“認(rèn)房不認(rèn)貸”；財(cái)政部:加快地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行使用,堅(jiān)決查處新增隱性債務(wù)行為,終身問(wèn)責(zé)、倒查責(zé)任,防止一邊化債一邊新增；央行等多部門(mén):持續(xù)提高民企貸款占比,支持上市房企在資本市場(chǎng)融資；9月1日起多家全國(guó)性銀行再下調(diào)存款掛牌利率,調(diào)降幅度10-25個(gè)基點(diǎn)；俄羅斯與OPEC+討論將石油出口削減措施延長(zhǎng)至10月；美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)稱(chēng)持樂(lè)觀態(tài)度離開(kāi)中國(guó)；受企業(yè)投資拖累,美國(guó)二季度實(shí)際GDP季環(huán)比意外下修至2.1%；8月ADP就業(yè)增加17.7萬(wàn)人不及預(yù)期,僅約為上月的一半；道指漲0.11%,納指漲0.54%,中概股指數(shù)跌0.15%。
文字早評(píng)：
前一交易日滬指+0.04%，創(chuàng)指-0.05%，科創(chuàng)50+2.53%，上證50-0.26%，滬深300-0.04%，中證500+0.08%，中證1000+0.51%。兩市合計(jì)成交9843億，較上一日-528億。
宏觀消息面：
1、多部門(mén)發(fā)聲“金融支持民企”：持續(xù)提高民企貸款占比，支持上市房企在資本市場(chǎng)融資。
2、廣州和深圳兩個(gè)一線城市官宣“認(rèn)房不認(rèn)貸”，8月31日起執(zhí)行。
3、美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)稱(chēng)持樂(lè)觀態(tài)度離開(kāi)中國(guó)。
4、受企業(yè)投資拖累，美國(guó)二季度實(shí)際GDP季環(huán)比意外下修至2.1%。8月ADP就業(yè)增加17.7萬(wàn)人不及預(yù)期，僅約為上月的一半。
資金面：滬深港通-24.63億；融資額+30.68億；隔夜Shibor利率-6.2bp至1.911%，流動(dòng)性偏緊；3年期企業(yè)債AA-級(jí)別利率+0bp至5.63%，十年期國(guó)債利率+0bp至2.57%，信用利差+0bp；8月MLF投放4010億，凈投放10億,利率-15bp，超預(yù)期降息且幅度較大；8月份1年期下調(diào)10BP，5年期LPR利率不變，不及市場(chǎng)預(yù)期，或?yàn)榇媪糠抠J利率下調(diào)鋪路。
交易邏輯：海外方面，美國(guó)多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下修，美債利率回落，美元指數(shù)回落。國(guó)內(nèi)方面，8月地產(chǎn)成交高頻數(shù)據(jù)延續(xù)弱勢(shì)，7月出口數(shù)據(jù)同比跌幅擴(kuò)大，CPI和PPI繼續(xù)下行，社融及M1顯著下行，部分房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。政治局會(huì)議定調(diào)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨新的困難挑戰(zhàn)，提出要活躍資本市場(chǎng)。當(dāng)前各部委已經(jīng)開(kāi)始逐步落實(shí)政治局會(huì)議的政策，主要包括減半征收證券交易印花稅，限制減持，限制IPO和再融資，降低融資保證金比例等政策，地產(chǎn)行業(yè)落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸”，制定一攬子化債方案等。當(dāng)前政策底已現(xiàn)，A股有望開(kāi)啟新一輪行情。
期指交易策略：逢低增倉(cāng)做多IF。
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