>> 開源證券-金融工程定期-港股通量化30組合月報：8月港股市場震蕩走低，組合超額收益0.3%-230902
| 上傳日期： |
2023/9/3 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,傅開波 |
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港股市場8月概覽：港股市場震蕩走低，交易活躍度提升
8月港股市場震蕩走低。恒生指數(shù)與恒生科技指數(shù)的收益率分別為-8.45%和-8.14%。
港股市場成交活躍度持續(xù)回升。8月港股通日均成交額647.27億港元，較7月日均成交額617.32億港元上升了4.85%，港股日均成交額748.05億港元，較7月日均成交額717.76億港元上升了4.22%。
港股通成分股資金流分析：8月南下資金凈流入創(chuàng)2021年2月以來新高8月南下資金凈流入創(chuàng)2021年2月以來新高，月凈流入額約755.3億港元。
南下資金：凈流入占比較高的行業(yè)為電力設(shè)備、有色金屬、石油石化、輕工制造、醫(yī)藥生物，凈流出占比較高的行業(yè)為農(nóng)林牧漁、國防軍工、計算機(jī)、通信、綜合。
銀行系：凈流入占比較高的行業(yè)為汽車、傳媒、基礎(chǔ)化工、社會服務(wù)、國防軍工，凈流出占比較高的行業(yè)為電力設(shè)備、輕工制造、有色金屬、鋼鐵、建筑材料。
券商系：凈流入占比較高的行業(yè)為電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁、國防軍工、公用事業(yè)、鋼鐵，凈流出占比較高的行業(yè)為煤炭、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、環(huán)保、家用電器。
銀行系經(jīng)紀(jì)商凈流入占比居前的十只個股平均收益率-15.34%，券商系經(jīng)紀(jì)商凈流入占比居前的十只個股平均收益率為-6.40%，南下資金凈流入占比居前的十只個股平均收益率-17.65%。
港股通量化30組合的8月績效：組合超額收益0.3%
在前期報告《港股優(yōu)選：技術(shù)面、資金面、基本面》中，我們詳細(xì)介紹了在港股通樣本股中適用的各個因子，從結(jié)果上看在港股通成分中分組表現(xiàn)優(yōu)異。為了跟蹤多頭組合的月度表現(xiàn)，我們在每月底對分?jǐn)?shù)最高的前30只個股按照等權(quán)的方式構(gòu)建港股通量化30組合。
2023年8月，港股通量化30組合的收益率為-8.0%，恒生指數(shù)的收益率為-8.5%，恒生科技指數(shù)的收益率為-8.1%，組合超額收益率0.3%。
從全區(qū)間來看（2015.1~2023.8），港股通量化30組合的年化收益率7.5%（基準(zhǔn)為0.2%），收益波動比0.34（基準(zhǔn)為0.01）。
港股通量化30組合的9月持倉：整體持倉較為均衡2023年9月的港股通量化30組合見表3所示。
風(fēng)險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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