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金融地產板塊政策快速落地的背景下，我們建議關注的金融地產主題基金為：安信新常態(tài)滬港深精選A（袁瑋）、華寶價值發(fā)現(xiàn)A（蔡目榮）。關注理由包括：基金經理在管規(guī)模小于50億元、基金在金融地產板塊能較好做到細分領域切換或選股、重倉股投資估算勝率較高、基金交易風格或更適合底部震蕩市場環(huán)境、靈活兼配非主題板塊等。
　　金融地產板塊政策推進，關注相關主題基金
　　自7月24日政治局會議以來，金融地產板塊相關政策加速落地。政策驅動下，短期繼續(xù)看好金融地產板塊。當前時點下，金融地產主題內具備較好細分領域配置能力、選股勝率高的基金經理所管理的產品適合在目前環(huán)境下配置，建議關注的金融地產主題基金為：安信新常態(tài)滬港深精選A（袁瑋）、華寶價值發(fā)現(xiàn)A（蔡目榮）。
　　安信新常態(tài)滬港深精選A深度分析：圍繞地產鏈配置
　　關注理由：安信新常態(tài)滬港深精選A為地產主題的主動權益基金，地產板塊目前受政策支持較多。基金經理袁瑋最新在管規(guī)模為18.13億元，對交易靈活度影響較小。該產品歷史重倉股大部分取得了估算持倉正收益，且整體收益水平較高。該產品在金融地產板塊各細分領域重倉股半數(shù)以上為估算持倉收益為正。該產品曾重倉多個非金融地產個股，包括TMT、新能源、醫(yī)藥、消費、制造和周期等板塊，多數(shù)個股整體估算收益尚可。
　　交易復盤與業(yè)績情景分析：復盤顯示，該基金估算漲跌幅較顯著的歷史重倉股中，60%以上的個股為左側布局，左側交易可能成本較低，距離市場底部也較近。測算顯示，該基金在市場多數(shù)偏震蕩行情下超額為正，而在歷史上漲行情下跑贏勝率為50%，超額均值為-1.37%。此外，產品持倉在地產鏈板塊較集中，需要持續(xù)密切關注政策端對板塊的驅動。
　　華寶價值發(fā)現(xiàn)A深度分析：主做大金融板塊投資
　　關注理由：華寶價值發(fā)現(xiàn)A屬于金融主題的主動權益基金，而金融地產目前整體屬于受政策支持較多的板塊。現(xiàn)任基金經理蔡目榮最新在管規(guī)模為24.79億元。該產品細分領域持倉均衡，靈活兼配成長價值多個賽道，可一定程度分散風險。該產品歷史重倉股大部分取得了正的估算持倉收益，且整體收益水平較好。
　　該基金具備一定程度的大金融板塊細分領域切換能力，在2018年中到2020年底對表現(xiàn)較為強勢的股份制銀行、保險和證券板塊持有明顯倉位，而在2021年起加倉并持有較抗跌的城商行，且金融板塊各細分領域的重倉股半數(shù)以上為估算正收益離場。此外本產品基金經理蔡目榮也具備非金融板塊靈活配置意識。
　　交易復盤與業(yè)績情景分析：復盤顯示，該基金估算漲跌幅較顯著的重倉股中，42%的個股在歷史操作中做到了在階段性高點附近止盈，這種交易方式或可以及時鎖定收益，降低投資風險。測算顯示，該基金在多數(shù)偏震蕩行情下超額為正，在近五年3段上漲行情下未跑贏指數(shù)，超額均值為-5.83%。該產品為金融主題，受金融板塊的貝塔行情影響較大，需密切關注政策端對板塊的驅動。該基金對非金融板塊的投資勝率存在不確定性。
　　風險提示
　　1.基金經理投資風格可能出現(xiàn)重大調整。2.市場風格變化。3.本文基于基金經理的部分代表產品得到相關研究結論，所述研究結論限于基金經理的該基金產品范疇內，個別產品表現(xiàn)不代表基金經理全部業(yè)績表現(xiàn)，更不代表未來。4.本文存在相關假設偏離實際情況的風險。5.基金并非在每一季度末調入或調出重倉股，本文對相關收益指標僅為估算。詳細風險提示請閱讀正文風險提示部分。