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整體觀點(diǎn)：
　　1、電改及電力設(shè)備出口方向：新型電力系統(tǒng)升級(jí)實(shí)現(xiàn)“新能源+儲(chǔ)”平價(jià)以及推進(jìn)向“一帶一路”國家新能源產(chǎn)品出口是破解產(chǎn)能過剩的重要措施。
　　2、新技術(shù)方向：關(guān)注快充、氫能、鈣鈦礦，這三個(gè)方向均可通過技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)較大維度的產(chǎn)業(yè)變革。
　　2023年中報(bào)均已披露完畢，電新板塊中報(bào)情況總結(jié)如下：
　　1、出口鏈因匯率、海外產(chǎn)品外幣定價(jià)且調(diào)價(jià)延遲等因素影響，盈利水平提升較為明顯，如光伏、逆變器、電力設(shè)備出口等板塊顯著受益。
　　2、光伏、逆變器板塊23H1業(yè)績(jī)?cè)鏊匐m較好，但市場(chǎng)擔(dān)心行業(yè)周期性下行問題恐在23Q4開始出現(xiàn)，因此板塊估值受到一定壓制。
　　3、光伏TOPCon電池23H1行業(yè)實(shí)際產(chǎn)量較低，后續(xù)產(chǎn)量及成本價(jià)差依然是關(guān)注重點(diǎn)，或有博弈性機(jī)會(huì)；同時(shí)疊層電池及鈣鈦礦電池進(jìn)展關(guān)注度依然較高。
　　4、國內(nèi)新型電力系統(tǒng)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，特高壓、變壓器招標(biāo)較好，相關(guān)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，但電表、數(shù)字化招標(biāo)較少，關(guān)注下半年招標(biāo)修復(fù)，此外，持續(xù)關(guān)注火電容量電價(jià)、現(xiàn)貨交易、輔助服務(wù)等電改政策。
　　5、國內(nèi)大儲(chǔ)依舊維持高增速，但內(nèi)卷正在加劇，盈利兌現(xiàn)度有所分化；國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能起量較快，美國大儲(chǔ)下半年放量依然值得期待。
　　6、海外戶儲(chǔ)、微逆板塊需求有所下滑，導(dǎo)致部分公司庫存高企、盈利水平下降，但市場(chǎng)仍然認(rèn)同其成長(zhǎng)性，靜待需求轉(zhuǎn)好。
　　7、動(dòng)力鋰電池龍頭因議價(jià)能力強(qiáng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健且較好，而二線動(dòng)力鋰電池企業(yè)盈利較為一般。鋰電池材料產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)能出清階段，不同環(huán)節(jié)的節(jié)奏有所差異，是否全面見底仍需進(jìn)一步觀察。
　　8、氫能、800V快充、復(fù)合集流體等新技術(shù)依然是市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)仍需時(shí)間；9、風(fēng)電（含海風(fēng)）裝機(jī)低于預(yù)期，導(dǎo)致風(fēng)電企業(yè)23H1業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較一般，行業(yè)內(nèi)卷依然在持續(xù)；關(guān)注10月海風(fēng)裝機(jī)恢復(fù)預(yù)期。
　　建議關(guān)注：華明裝備、金盤科技、安科瑞、蘇文電能、寧德時(shí)代、信德新材、聚和材料、海力風(fēng)電、通合科技。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　國家電網(wǎng)投資不及預(yù)期；新能源汽車銷量不及預(yù)期；風(fēng)光政策下達(dá)進(jìn)度不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。