>> 安信證券-電子行業(yè)周報：光刻機(jī)對華出口許可落地，折疊屏或推動手機(jī)消費(fèi)升級-230903
| 上傳日期： |
2023/9/4 |
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| 976KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
馬良 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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先進(jìn)DUV光刻機(jī)獲得許可，國內(nèi)先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)有望升溫：
9月1日，荷蘭政府頒布的半導(dǎo)體設(shè)備出口管制新規(guī)正式生效。AMSL表示，公司已獲得荷蘭政府許可，在2023年底之前，可以繼續(xù)向中國大陸出口NXT:2000i及以上型號的DUV光刻機(jī)。NXT:2000i光刻機(jī)最高可以實現(xiàn)7nm制程，可以滿足國內(nèi)對于手機(jī)核心SoC、服務(wù)器AI芯片的需求。此次先進(jìn)DUV出口獲得許可，國內(nèi)先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期有望再一次升溫，我們持續(xù)堅定看好半導(dǎo)體國產(chǎn)化趨勢。
華為Mate 60 Pro正式上線，關(guān)注國產(chǎn)供應(yīng)鏈機(jī)遇
8月29日，華為通過“先鋒計劃”正式在官方商城上線新一代旗艦機(jī)型Mate 60 Pro，12GB+512GB版本售價6999元。華為Mate 60 Pro是全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機(jī)，即使在沒有地面網(wǎng)絡(luò)信號的情況下，也可以接聽、撥打衛(wèi)星電話；同時其首發(fā)第二代昆侖玻璃，搭載靈犀通信、方舟引擎，并接入盤古大模型，支持AI隔空操作、智感支付等智慧功能。華為Mate 60 Pro的上線有望加速安卓系高端手機(jī)配置升級，帶動安卓系高端手機(jī)市場量價齊升，國產(chǎn)供應(yīng)鏈或?qū)⒊浞质芤妗?br> 折疊屏市場快速增長，或成為促進(jìn)手機(jī)消費(fèi)升級的重要方向：
IDC手機(jī)季度跟蹤報告顯示，23Q2中國折疊屏手機(jī)市場出貨量約126萬臺，同比增長173%；23H1出貨227萬臺，同比增長102%。在市場份額方面，華為（43%）、Vivo(19.3%)、OPPO（15.9%）占據(jù)中國折疊屏市場前三。IDC表示，折疊屏手機(jī)市場一直保持快速增長，且是目前低迷的手機(jī)市場里唯一保持上升趨勢的細(xì)分市場。折疊屏存在折痕、縫隙等痛點，隨著鉸鏈、屏幕等相關(guān)技術(shù)日漸完善，產(chǎn)品價格持續(xù)下探，用戶體驗感提升。IDC數(shù)據(jù)顯示，今年二季度1000美元以上的折疊屏手機(jī)份額已下降至54.6%（YoY38.2pct）。折疊屏在產(chǎn)品形態(tài)上的改觀有利于激起消費(fèi)者的換機(jī)欲望，或成為促進(jìn)手機(jī)消費(fèi)升級的重要方向。
電子本周漲幅+7.06%（1/31），10年P(guān)E百分位為36.08%：
?。?）本周（2023.08.28 - 2023.09.01）上證綜指上升2.26%，深證成指上升3.29%，滬深300指數(shù)上升2.22%，申萬電子板塊上升7.06%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為1/31。2023年，電子板塊累計上升7.06%。（2）本周（2023.08.28 - 2023.09.01）其他電子在電子行業(yè)子板塊中漲幅最高，為+7.79%；電子化學(xué)品板塊漲幅最低，為+6.34%；（3）電子板塊漲幅前三公司分別為捷榮技術(shù)（+46.59%）、慧智微-U（+42.52%）、中富電路（+35.52%），跌幅前三公司分別為東微半導(dǎo)（-10.23%）、西隴科學(xué)（-4.96%）、深紡織B（-3.44%）。（4）PE：截至2023.09.01，滬深300指數(shù)PE為11.12倍，10年P(guān)E百分位為26.23%；SW電子指數(shù)PE為38.76倍，10年P(guān)E百分位為36.08%。
投資建議：
半導(dǎo)體設(shè)備推薦中科飛測、精測電子、拓荊科技、芯源微、北方華創(chuàng)、中微公司、華海清科；半導(dǎo)體零部件推薦富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材，關(guān)注江豐電子；光刻機(jī)零部件關(guān)注茂萊光學(xué)、炬光科技、晶方科技；華為產(chǎn)業(yè)鏈推薦電連技術(shù)、奧?？萍?、斯迪克，建議關(guān)注飛榮達(dá)、華力創(chuàng)通、美芯晟等；折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注統(tǒng)聯(lián)精密、東睦股份、精研科技。
風(fēng)險提示:
下游需求不及預(yù)期；國產(chǎn)替代不及預(yù)期；大基金一期重新啟動減持風(fēng)險；國際科技博弈力度加大風(fēng)險
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