>> 廣發(fā)期貨-硅能源產(chǎn)業(yè)月報：現(xiàn)貨挺價情緒較強，期貨盤面偏強震蕩-230903
| 上傳日期： |
2023/9/4 |
大小： |
2309KB |
| 格式： |
pdf 共36頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
紀(jì)元菲 |
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供應(yīng)方面，四川地區(qū)因限電及大運會限產(chǎn)等影響消除以及硅市回暖開工率提升較快，新疆地區(qū)隨著部分中小規(guī)模硅企檢修結(jié)束復(fù)產(chǎn)整體供應(yīng)也緩幅增加，其余產(chǎn)區(qū)如內(nèi)蒙古、甘肅、等地產(chǎn)業(yè)也有部分增產(chǎn)情況。此外，新投產(chǎn)產(chǎn)能方面，除了協(xié)鑫的新疆產(chǎn)能繼續(xù)釋放外，東方希望在寧夏產(chǎn)能的投產(chǎn)也將帶來增量，預(yù)計9月供應(yīng)壓力依舊較大。
從需求的角度來看，目前需求較弱，但仍有恢復(fù)預(yù)期。
從多晶硅方面來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升，預(yù)計8月也仍將對工業(yè)硅需求有正向帶動作用。
從有機硅方面來看，8月產(chǎn)量繼續(xù)降低，月底企業(yè)復(fù)工較多，有機硅壓力依舊較大，但若今年金九銀十的旺季有帶動作用，或?qū)佑袡C硅價格和產(chǎn)量在9月企穩(wěn)走高。
從鋁合金和出口角度來看，8月預(yù)計兩者帶來的增量有限，但新能源車依舊對鋁合金行業(yè)有正向帶動，預(yù)計四季度環(huán)比將逐步恢復(fù)。
從成本端來看，8月豐水期預(yù)計將為成本低點，但年末枯水期來臨，生產(chǎn)成本重心上漲，支持價格重心上移。
在價格跌至行業(yè)部分企業(yè)成本線后，預(yù)計下半年工業(yè)硅將震蕩筑底，關(guān)注需求恢復(fù)的情況以及供應(yīng)端的的或有擾動。8月價格或仍將筑底震蕩，但若需求恢復(fù)可擇機布局多單。
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