>> 中信建投-計算機行業(yè)動態(tài)：2023年H1行業(yè)經(jīng)營業(yè)績平穩(wěn)，看好下半年政策催化及行業(yè)基本面復(fù)蘇下的板塊機會-230904
| 上傳日期： |
2023/9/4 |
大小： |
1097KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閻貴成,金戈,甘洋科 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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核心觀點：
2023上半年計算機行業(yè)整體營收、利潤同比基本持平，毛利率同比及環(huán)比小幅提升。上半年行業(yè)費用率同比提升明顯，銷售及研發(fā)方面投入加大。展望下半年，經(jīng)濟環(huán)境有望進一步改善，AI大模型商業(yè)化落地穩(wěn)步推進，數(shù)據(jù)局領(lǐng)導(dǎo)上任及組織機構(gòu)進一步完善有望推動數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策試點的加速落地，行業(yè)信創(chuàng)滲透率提升有望帶動相關(guān)板塊信息化投入加快，專項債的發(fā)放也將顯著緩解地方財政壓力，推動黨政信創(chuàng)的深化和下沉。預(yù)計全年行業(yè)營收端有望恢復(fù)增長，疊加行業(yè)毛利率的持續(xù)提升，我們判斷行業(yè)下半年利潤端會有較好表現(xiàn)，看好AI大模型及數(shù)據(jù)要素驅(qū)動，疊加行業(yè)基本面復(fù)蘇下的計算機板塊行情。
行情回顧：
上期，計算機（申萬）指數(shù)上漲5.16%，跑贏滬深300指數(shù)2.94pp。
投資組合：
金融IT：指南針、大智慧、同花順、金證股份、恒生電子、宇信科技、長亮科技、高偉達、神州信息、天陽科技等
AI：科大訊飛、浪潮信息、金山辦公、中科曙光、中科創(chuàng)達等
云計算：金山辦公、廣聯(lián)達、深桑達A、用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)等
數(shù)據(jù)要素：深桑達A、中遠?？?、易華錄、云賽智聯(lián)、人民網(wǎng)等
信創(chuàng)：金山辦公、神州數(shù)碼、廣立微、納思達、軟通動力、麒麟信安、潤和軟件、華大九天、卓易信息、中望軟件、安路科技等
醫(yī)療IT：創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康等
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及工業(yè)軟件：寶信軟件、中控技術(shù)、賽意信息等
網(wǎng)絡(luò)安全：安恒信息等
風(fēng)險提示
市場競爭加?。粐H環(huán)境變化影響；行業(yè)需求不及預(yù)期等。
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