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國泰君安-情緒與估值9月第1期:交投繼續(xù)回暖,小盤估值領(lǐng)漲-230903
上傳日期:
2023/9/3
大小:
1681KB
格式:
pdf 共15頁
來源:
國泰君安
評級:
--
作者:
方奕
,
馬浩然
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
指數(shù)估值:估值普漲,中證1000領(lǐng)漲
寬基指數(shù)層面,估值普漲,中證1000領(lǐng)漲。PE-TTM歷史分位:各指數(shù)普漲,中證1000領(lǐng)漲18.4個(gè)pct,上證50亦漲15.8個(gè)pct。PB-LF歷史分位:各指數(shù)漲多跌少,中證1000領(lǐng)漲3.8個(gè)pct,萬得全A亦漲2.0個(gè)pct。風(fēng)格指數(shù):估值漲多跌少,周期、小盤股領(lǐng)漲PE-TTM歷史分位:各風(fēng)格漲多跌少,周期領(lǐng)漲18.8個(gè)pct,成長亦漲8.9個(gè)pct;小盤股領(lǐng)漲12.3個(gè)pct。PB-LF歷史分位:各風(fēng)格漲多跌少,成長領(lǐng)漲3.8個(gè)pct,周期亦漲3.8個(gè)pct;大盤股領(lǐng)漲2.8個(gè)pct。
行業(yè)估值:農(nóng)業(yè)和輕工PE領(lǐng)漲,煤炭和鋼鐵PB領(lǐng)漲
行業(yè)PE:估值漲多跌少,農(nóng)業(yè)領(lǐng)漲。PE-TTM歷史分位:各行業(yè)漲多跌少,農(nóng)業(yè)領(lǐng)漲26.1個(gè)pct,輕工制造亦漲20.5個(gè)pct;消費(fèi)者服務(wù)領(lǐng)跌7.4個(gè)pct。PE-G對比:汽車、電力設(shè)備具有性價(jià)比。行業(yè)PB:估值漲跌各半,煤炭領(lǐng)漲,綜合金融領(lǐng)跌。PB-LF歷史分位:各行業(yè)漲跌各半,煤炭領(lǐng)漲4.5個(gè)pct,綜合金融領(lǐng)跌5.8個(gè)pct。PB-ROE對比:銀行、石油石化、煤炭具有性價(jià)比。紅利指數(shù):中證紅利指數(shù)股息率5.95%(-0.10pct),較高等級信用債利差2.29%(-0.11pct),較10年期國債利差3.36%(-0.11pct)。
情緒:交易活躍度提升,兩融余額小幅回升
換手率:各指數(shù)普漲,創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲35.2%,滬深300亦漲30.1%。成交額:各指數(shù)普漲,滬深300領(lǐng)漲30.9%,上證指數(shù)亦漲30.3%。兩融余額:截至8月31日,兩融余額1.57萬億,環(huán)比小幅回升0.18%。融資買入額占比:截至8月31日,融資買入額占全A成交額比例7.01%,環(huán)比小幅上升0.73個(gè)pct。
ERP:小幅下降
截至9月1日,萬得全A風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4.63%,較8月25日下降0.29個(gè)pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:地緣政治不確定性,全球流動性收緊水平超預(yù)期,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期
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