>> 中信建投-中曼石油(603619)23H1業(yè)績大增，原油產(chǎn)量快速提升且未來增量顯著-230905
| 上傳日期： |
2023/9/5 |
大小： |
455KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
買入（首次） |
作者： |
鄧勝 |
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核心觀點
公司主產(chǎn)區(qū)原油產(chǎn)量同比+39%&油服業(yè)務復蘇帶動23H1業(yè)績高增長，實現(xiàn)歸母凈利4.4億元，同比大增107%。公司為國內(nèi)上市油氣開發(fā)企業(yè)中產(chǎn)量增速最高的，按當前油氣資源測算23-25年原油產(chǎn)量有望達50、65、80萬噸，而22年為43萬噸，即三年實現(xiàn)近翻倍增長。同時公司積極開拓海外油田項目，有序參股堅戈區(qū)塊和收購岸邊區(qū)塊權益，權益產(chǎn)量未來仍有大幅提升的空間，原油業(yè)務長期成長性可期。
同時公司鉆井工程服務業(yè)務和鉆機及配件制造業(yè)務受益于國際油氣勘探景氣提升，23H1油服業(yè)務收入和毛利率均顯著修復。
事件
公司發(fā)布2023年中報，業(yè)績同比大增
2023H1公司營收為18.82億元，同比增長34.85%，歸母凈利達到4.40億元，同比增長107.18%，扣非歸母凈利4.36億元，同比+106.66%。23Q2實現(xiàn)歸母凈利2.27億元，環(huán)比增加7.06%；實現(xiàn)扣非歸母凈利2.25億元，環(huán)比增加7.25%。
簡評
公司原油產(chǎn)量大幅提升&油服業(yè)務復蘇帶動業(yè)績高增長2023H1，布油期貨均價為79.91美元/桶，同比-23.91%。然而公司業(yè)績同比大幅增長，主要得益于公司增儲上產(chǎn)成果顯著。
公司以落實儲量規(guī)模和滾動建設投產(chǎn)為目標，溫宿項目2023H1實現(xiàn)原油產(chǎn)量27.51萬噸，比去年同期增加7.72萬噸，同比+39.01%。按照公司規(guī)劃，2023年全年溫宿產(chǎn)量將達到50萬噸，創(chuàng)歷史新高。同時，23H1公司鉆井工程服務收入同比大增43.50%至7.87億元，毛利率從去年同期-2.78%修復至15.57%。鉆機裝備制造開工率大幅回升，收入1.13億元，同比+78.77%。油氣開采高增長疊加油服業(yè)務復蘇助力23H1實現(xiàn)優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)。
公司積極開拓海外油田項目，有序參股堅戈區(qū)塊和收購岸邊區(qū)塊權益，原油開采業(yè)務未來高成長可期
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