久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　公司公布了2023年中報(bào)。2023H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入545.7億元，同比增長(zhǎng)3.36%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.9億元，同比增長(zhǎng)7.27%。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)。公司2023Q1/Q2分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入289.3億元/256.4億元，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.1億元/3.9億元。2023H1實(shí)現(xiàn)銷售毛利率9.64%，同比提高1.35pct。
　　我國(guó)核電行業(yè)有望迎來快速發(fā)展。我國(guó)目前每年核電發(fā)電量約占總發(fā)電量5%，距離全球平均水平仍有一倍上升空間，預(yù)計(jì)至2035年將提升至10%。2022年我國(guó)核電核準(zhǔn)數(shù)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的10臺(tái)，未來五年每年核準(zhǔn)新核電機(jī)組預(yù)計(jì)能達(dá)到6~8臺(tái)水平。2023年4月，國(guó)家能源及《2023年能源工作指導(dǎo)意見》指出“積極推進(jìn)核電水電項(xiàng)目建設(shè)”，明確“在確保安全的前提下，有序推動(dòng)沿海核電項(xiàng)目核準(zhǔn)建設(shè)”，核電迎來積極的歷史機(jī)遇期。2023年7月31日，國(guó)常會(huì)核準(zhǔn)6臺(tái)新建核電機(jī)組，總投資約1200億元。
　　公司核電工程業(yè)務(wù)有望持續(xù)高增。公司是全球唯一一家連續(xù)38年不間斷從事核電建造的領(lǐng)先企業(yè)，代表著我國(guó)核電工程建造的最高水平，掌握各種堆型各種規(guī)格核電建造能力，將顯著受益行業(yè)發(fā)展加速。2023H1，公司核電工程業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收115.83億元，同比增長(zhǎng)37.89%，核電工程業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司營(yíng)收比重21.50%，較2022年中報(bào)及年報(bào)比重均顯著提升。
　　把握綠色低碳機(jī)遇，工業(yè)與民用工程業(yè)務(wù)有亮點(diǎn)。公司重點(diǎn)發(fā)展工業(yè)與民用工程建設(shè)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)種類覆蓋房建、市政、水利水電等，2023H1實(shí)現(xiàn)版塊業(yè)務(wù)營(yíng)收429.9億元；其中，新簽新能源項(xiàng)目34個(gè)，金額合計(jì)68.42億元，同比增長(zhǎng)45.8%，包括“寧湘直流”配套新能源基地中衛(wèi)3GW光伏復(fù)合項(xiàng)目光伏區(qū)E標(biāo)段工程等。
　　維持“買入”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2023年~2025年歸母凈利潤(rùn)為21.0/25.2/28.9億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.70/0.83/0.96元，對(duì)應(yīng)PE為10.62/8.86/7.72倍。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：核電投資不及預(yù)期，回款風(fēng)險(xiǎn)，公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期