久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

C919和CR929的預(yù)選供應(yīng)商，營收及歸母凈利潤增長穩(wěn)健。公司23H1實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.24億元，同比+27.73%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利0.53億元，同比+20.09%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利0.48億元，同比+13.78%。公司23H1財(cái)務(wù)費(fèi)用為2564.56萬元，同比+161.27%，主要是本期向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券計(jì)提的利息費(fèi)用所致；研發(fā)費(fèi)用為2478.26萬元，同比+52.14%，是本期加大研發(fā)投入所致。公司已獲得開展業(yè)務(wù)所需的相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，參與C919大型客機(jī)的零部件、成型工裝供應(yīng)，CR929貨倉門等零部件的供應(yīng)，設(shè)計(jì)制造了AG600水陸兩棲飛機(jī)的總裝配生產(chǎn)線。此外還為多種型號國產(chǎn)飛機(jī)、直升機(jī)、通用飛機(jī)、航天器及無人機(jī)研制配套產(chǎn)品。
　　在建工程轉(zhuǎn)固順利，公司回款能力提升。截至6月30日，公司擁有固定資產(chǎn)11.73億元，相對于去年年末+7.33%，公司在建工程4.44億元，相對于去年年末+145.31%，主要是公司新建的無人機(jī)總裝及零配件制造項(xiàng)目賬面余額新增2.35億元，以及航空復(fù)合材料零部件生產(chǎn)線擴(kuò)展及技改項(xiàng)目賬面余額新增0.49億元，兩項(xiàng)目目前分別已經(jīng)使用預(yù)算比例的39.18%和118.71%。公司23H1應(yīng)收票據(jù)為0.28億元，同比-11.10%。
　　可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目進(jìn)展順利，重大銷售合同展現(xiàn)合作深入。截至6月30日，三個(gè)募集項(xiàng)目，航空發(fā)動(dòng)機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)金屬零部件智能制造項(xiàng)目、航天零部件智能制造項(xiàng)目、大型復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件輕量化智能制造項(xiàng)目分別已投資20177.29萬元、6204.12萬元、2608.21萬元，分別完成項(xiàng)目預(yù)算的63.13%，75.53%，12.18%，進(jìn)展順利。三個(gè)項(xiàng)目建設(shè)期均為2年，第5年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年收入分別為2.56億元、0.64億元、1.73億元。公司與航天科工集團(tuán)簽署合同標(biāo)的為一批某無人機(jī)機(jī)體結(jié)構(gòu)平臺的合同，合同不含稅金額為6378.76萬元，約占公司2022年?duì)I業(yè)收入的9.61%，相對于22年與航天科工集團(tuán)交易占營業(yè)收入比例提升5.29pt，合作更加深入。
　　盈利預(yù)測及投資評級。我們預(yù)計(jì)2023-2025年eps分別為0.86/1.14/1.52元/股，結(jié)合可比公司PE估值情況，給予公司2023年30-35倍PE估值，對應(yīng)合理價(jià)值區(qū)間為25.80-30.10元，維持“優(yōu)于大市”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：訂單波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)；主要客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)等。