>> 華泰期貨-碳酸鋰日報：現(xiàn)貨跌幅收窄，期貨價格繼續(xù)震蕩-230907
| 上傳日期： |
2023/9/7 |
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| 507KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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期貨及現(xiàn)貨市場行情分析
9月6日，碳酸鋰主力合約開于191000元/噸，收于190550元/噸，當(dāng)日收盤下跌0.24%。當(dāng)日成交量為44433手，持倉量為30278手，較前一日增加873手。根據(jù)SMM現(xiàn)貨報價，目前期貨貼水電碳9950元/噸。碳酸鋰期貨主力合約多空雙方博弈較為激烈，維持震蕩，最終收跌0.24%，市場觀望情緒濃厚，目前碳酸鋰庫存仍處于偏高水平，現(xiàn)貨供應(yīng)較為充裕，下游需求無明顯改善，雖積極入市詢盤，但多詢低價訂單，壓價情緒持續(xù)，降價出貨，商談空間有所下移，市場缺乏利好消息提振，鋰鹽廠庫存仍處于較高水平，現(xiàn)貨價格短期內(nèi)或?qū)⑷醴€(wěn)運行。期貨合約到期時間較長，預(yù)計短期內(nèi)受到宏觀情緒及資金影響較大，下游需求未見好轉(zhuǎn)，市場觀望情緒較濃，僅維持剛需少量采購，新單成交乏量。需求則相對疲軟，目前碳酸鋰供應(yīng)仍顯寬松。綜合來看，當(dāng)前現(xiàn)貨價格與遠期期貨均較弱共振導(dǎo)致期貨盤面大幅下跌，期貨價格已一定程度反映明年一季度現(xiàn)貨價格回落預(yù)期，當(dāng)前價位進行套保難度較大，建議在20萬元/噸以上時賣出套保。對于投機者，從短期交易來看，盤面會受到當(dāng)前基差、資金及情緒等影響，可能出現(xiàn)較大幅度震蕩，建議區(qū)間操作為主。
碳酸鋰現(xiàn)貨：根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，9月6日電池級碳酸鋰報價19.3-20.8萬元/噸，下跌0.25萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰報價18.6-19.6萬元/噸，下跌0.20萬元/噸。短期來看，上周現(xiàn)貨價格的短期企穩(wěn)后，再次出現(xiàn)下跌趨勢，由于當(dāng)前鋰鹽供需格局未發(fā)生明顯改變，產(chǎn)業(yè)上下游對鋰鹽價格多持觀望態(tài)度，詢單頻繁，但少有實際成交，導(dǎo)致現(xiàn)貨價格承壓，且下游在價格下跌周期采購謹(jǐn)慎，產(chǎn)業(yè)鏈以去庫存降成本為主，預(yù)計現(xiàn)貨價格或?qū)⒗^續(xù)承壓下行。后續(xù)需要關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈去庫情況及鋰礦供應(yīng)情況，若后期下游終端消費提升，排產(chǎn)增加，現(xiàn)貨價格可能逐漸企穩(wěn)。
策略
現(xiàn)貨價格與遠期期貨均較弱共振導(dǎo)致期貨盤面已一定程度反映明年一季度現(xiàn)貨價格回落預(yù)期，當(dāng)前價位進行套保難度較大，建議在20萬元/噸以上時賣出套保。對于投機者，從短期交易來看，盤面會受到當(dāng)前基差、資金及情緒等影響，可能出現(xiàn)較大幅度震蕩，建議區(qū)間操作為主。
■風(fēng)險點
1、鋰產(chǎn)業(yè)鏈庫存較高，消費端補庫情況，
2、鋰原料供應(yīng)穩(wěn)定情況，非洲鋰礦使用情況
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