>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年9月第1周)：二線樓市銷售同比轉(zhuǎn)正-230907
| 上傳日期： |
2023/9/8 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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經(jīng)濟增長：二線樓市銷售同比轉(zhuǎn)正
生產(chǎn)：電廠日耗大幅滑落
?。?）電廠日耗大幅滑落。9月6日，6大發(fā)電集團的平均日耗為74.4萬噸，較8月30日的83.1萬噸下降10.5%。8月31日，南方八省電廠日耗為188萬噸，較8月24日下降15.2%。近期華北、華東地區(qū)氣溫下降明顯，居民制冷用電需求減弱；西南地區(qū)雨水增多，水電發(fā)力，火電壓力減輕，電廠日耗大幅走低。
?。?）高爐開工率有所回升。9月1日，全國高爐開工率84.1%，較8月25日上升0.7個百分點；同期，唐山鋼廠高爐開工率93.5%，較8月25日上升2.4個百分點；產(chǎn)能利用率92.3%，較8月25日上升0.5個百分點。近期鋼廠盈利能力有所回升，受房地產(chǎn)利好政策及傳統(tǒng)需求旺季臨近，開工率也有所回升。
?。?）輪胎開工率高位波動。8月31日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率64.6%，較8月24日上升0.1個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率72.1%，較8月24日下降0.2個百分點。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率保持平穩(wěn)。8月31日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率86.0%，較8月24日持平；同期，下游織機開工率64.6%，較8月24日上升0.3個百分點。
（5）全國整車貨運流量窄幅波動。9月5日，近一周全國整車貨運流量指數(shù)均值較8月29日當(dāng)周上升0.8%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別上升1.4%/上升2.5%/上升0.4%/下降1.6%/下降3.4%。
需求：二線樓市銷售同比轉(zhuǎn)正
?。?）二線樓市銷售同比轉(zhuǎn)正。9月1日-6日，30大中城市商品房日均銷售面積為22.3萬平方米，較8月同期（24.9萬平）環(huán)比下降10.6%，較去年9月（30.6萬平）下降27.0%，較2021年9月（45.8萬平）下降51.2%，較2020年9月（64.3萬平）下降65.3%。“認(rèn)房不認(rèn)貸”落地后成交量暫未見回升，但這可能是因為成交數(shù)據(jù)存在滯后性。多個中介平臺顯示政策落地后的首個周末帶看量有明顯提升。分區(qū)域來看，一線、二線和三線城市銷售面積分別同比下降47.8%、上升0.7%、下降44.4%。
?。?）車市零售月底走強。8月零售同比增長2%。8月第五周，全國乘用車市場零售達到日均13.7萬輛，同比下降7%，環(huán)比7月同期增長20%。初步統(tǒng)計，8月全月乘用車市場零售190.2萬輛，同比增長2%，環(huán)比增長7%；今年以來累計零售同比增長2%。8月批發(fā)同比增長6%。8月第五周，全國乘用車市場批發(fā)達到日均19.8萬輛，同比增長11%，環(huán)比7月同期增長36%。初步統(tǒng)計，8月全月全國乘用車廠商批發(fā)222.3萬輛，同比增長6%，環(huán)比增長8%；今年以來累計同比增長6%。
?。?）鋼價普漲。9月6日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較8月30日分別上漲2.2%、上漲1.8%、上漲1.3%和上漲1.1。9月以來，上述品種環(huán)比分別上漲1.8%、上漲1.3%、上漲0.01%和上漲0.9%，同比分別下跌4.8%、下跌6.7%、上漲0.4%和上漲5.8%。在一系列房地產(chǎn)寬松政策帶動下，近期鋼價出現(xiàn)連續(xù)上漲，金九”看漲情緒也開始升溫。鋼材繼續(xù)去庫。9月1日，五大鋼材品種庫存1191.1萬噸，較8月25日下降7.4萬噸。
?。?）水泥價格再度下探。9月6日，全國水泥價格指數(shù)較8月30日下跌1.9%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別上漲0.3%和下跌0.2%，表現(xiàn)略強于全國平均水平。9月以來，水泥均價環(huán)比下跌1.8，同比下跌26.7%。
（5）玻璃價格寬幅震蕩。9月6日，玻璃活躍期貨價格1757.0元/噸，較8月30日上漲5.9%；9月以來，玻璃價格環(huán)比上漲5.1%，同比上漲19.1%。
?。?）集運運價指數(shù)底部震蕩。9月1日，CCFI指數(shù)較8月25日下降0.2%；同期SCFI指數(shù)上升2.0%。目前，巴拿馬運河的通行限制已經(jīng)成為影響集運市場運價的最新變數(shù)。盡管旺季需求不振，但受巴拿馬運河塞船影響美國線運價持續(xù)走強。主要遠程航線中只有美東線、美西線運價上揚，其余航線均為下跌。9月以來，CCFI指數(shù)同比下跌65.6%，環(huán)比上漲1.4%；SCFI指數(shù)同比下跌55.9%，環(huán)比上漲0.2%。
通貨膨脹：油價站上90美元關(guān)口CPI：豬價轉(zhuǎn)為震蕩
（1）豬價轉(zhuǎn)為震蕩。9月6日，豬肉平均批發(fā)價為22.4元/公斤，較8月30日下跌0.5%。隨著價格的快速反彈，養(yǎng)殖端情緒有所降溫，二次育肥入場減少，供需博弈加劇。需求方面，隨著9、10月消費旺季的帶來，需求有恢復(fù)預(yù)期；供給方面，短期豬源供應(yīng)壓力一般，暫未出現(xiàn)大幅出欄的現(xiàn)象，但供應(yīng)增量并未真正減少而是后置，四季度仍存在供應(yīng)壓力。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)上行速度放緩。9月6日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較8月30日上漲0.5%。分品種看，牛肉（上漲0.8%）>蔬菜（上漲0.6%）>雞蛋（上漲0.4%）>羊肉（上漲0.3%）>豬肉（下跌0.5%）>雞肉（下跌1.0%）>水果(下跌1.5%）。
PPI：油價站上90美元關(guān)口
?。?）油價站上90美元關(guān)口。9月6日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報91.5和87.5美元/桶，較8月30日分別上漲6.1%和上漲7.2%。沙特將自愿減產(chǎn)100萬桶/日的措施延長3個月至2023年12月底，大超市場預(yù)期的1個月延長期。另外，俄羅斯亦延長其每日30萬桶的石油出口削減措施到今年12月。供應(yīng)收緊刺激油價大幅上行。
?。?）銅跌鋁漲。9月6日，LME3月銅價和鋁
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