>> 方正中期期貨-滬鋁期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230907
| 上傳日期： |
2023/9/8 |
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1772KB |
| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
胡彬 |
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【行情復(fù)盤(pán)】滬鋁主力合約AL2310高開(kāi)高走，震蕩偏強(qiáng)，報(bào)收于19175元/噸，環(huán)比上漲0.29%。長(zhǎng)江有色A00鋁錠現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比上漲160元/噸，南通A00鋁錠現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比上漲140元/噸，A00鋁錠現(xiàn)貨平均升貼水20元/噸。氧化鋁主力合約AO2311震蕩偏弱，報(bào)收于3093元/噸，環(huán)比下跌0.83%。氧化鋁現(xiàn)貨安泰科以及百川兩網(wǎng)均價(jià)為2922元/噸。
【重要資訊】上游方面，SMM初步測(cè)算，8月份（31天）國(guó)內(nèi)電解鋁總產(chǎn)量達(dá)361萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.5%，初步估算目前國(guó)內(nèi)電解鋁日產(chǎn)量11.6萬(wàn)噸，其中日鑄錠量約為3.1萬(wàn)噸左右。下游方面，海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年8月未鍛軋鋁及鋁材出口4490,131.6噸，同比去年8月減少9.3%。1-8月累計(jì)出口3,785,694.9噸，同比去年1-8月份減少19.4%。乘聯(lián)會(huì)公布，8月乘用車(chē)、新能源車(chē)零售同比分別增2%、32%。據(jù)SMM調(diào)研統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)鋁下游加工龍頭企業(yè)開(kāi)工率環(huán)比上周小幅下滑0.1個(gè)百分點(diǎn)至63.5%，與去年同期相比下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。庫(kù)存方面，2023年9月4日，SMM統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)電解鋁錠社會(huì)庫(kù)存51.9萬(wàn)噸，較上周四庫(kù)存增加2.6萬(wàn)噸，較2022年9月歷史同期庫(kù)存下降16.2萬(wàn)噸，仍繼續(xù)位于近五年同期低位。
【交易策略】從盤(pán)面上看，滬鋁資金呈微幅流出態(tài)勢(shì)，主力空頭減倉(cāng)稍多。國(guó)內(nèi)供給端寬松預(yù)期持續(xù)，各地復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能持續(xù)小幅增加，僅四川地區(qū)出現(xiàn)了少量減產(chǎn)，但鑄錠比例的下降始終制約鋁錠入庫(kù)水平。需求方面，下游加工企業(yè)周度開(kāi)工率環(huán)比小幅上升，型材板塊略有好轉(zhuǎn)。庫(kù)存方面，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)小幅去庫(kù)，倫鋁庫(kù)存小幅增加。近日宏觀利好頻出，周五盤(pán)面大漲，但是周一很快回落，之后窄幅震蕩，操作上建議暫時(shí)觀望。另外09合約已近交割，但持倉(cāng)量依然較大，而交易所倉(cāng)單量較小，請(qǐng)大家注意持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。主力合約上方壓力位19000，下方支撐位17000。氧化鋁方面，此前河南的鋁土礦減產(chǎn)以及西南地區(qū)下游電解鋁復(fù)產(chǎn)的利多因素已經(jīng)基本消化完畢，目前現(xiàn)貨漲勢(shì)已經(jīng)趨緩，氧化鋁高位震蕩偏強(qiáng)，建議暫時(shí)觀望為主，中長(zhǎng)期依然受制于供大于求的基本面現(xiàn)狀，基本面依然整體偏空。
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