>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)9月第2周周報：新能源汽車銷量保持增長，隆基明確BC路線-230910
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
大小： |
1008KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
武佳雄 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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光伏需求潛力無憂，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望逐漸企穩(wěn)，下游觀望情緒有望消除，需求有望快速釋放，2023年需求有望超預(yù)期。建議優(yōu)先布局業(yè)績彈性較大的輔材、硅片、電池等環(huán)節(jié)，進入產(chǎn)業(yè)化前中期的前沿技術(shù)亦值得關(guān)注。風電項目已招標存量充足，2023H2需求或有望放量，同時整機中標價格止跌與大宗價格下行有望助力產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力修復(fù)，建議優(yōu)先配置后續(xù)增長潛力較大的海上風電環(huán)節(jié)、盈利有望迎來拐點的整機環(huán)節(jié)、以及量利有望受益于需求向好的零部件環(huán)節(jié)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，全年銷量有望再創(chuàng)歷史新高。隨著以碳酸鋰為代表的原材料價格企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將迎來重新分配。電芯環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，盈利有望回升，4680和鈉離子電池有望規(guī)?；慨a(chǎn)，凝聚態(tài)電池、磷酸錳鐵鋰、復(fù)合箔材等新技術(shù)有望推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級。儲能環(huán)節(jié)已開始繪制陡峭成長曲線，在系統(tǒng)集成、終端渠道、電池與電力電子技術(shù)等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足儲能、虛擬電廠、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，綠氫成本預(yù)計逐步具備競爭力，應(yīng)用場景有望進一步擴大，建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢的電解槽生產(chǎn)企業(yè)與氫儲運、加注裝置企業(yè)。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌3.16%，其中發(fā)電設(shè)備上漲1.86%，工控自動化上漲0.98%，新能源汽車指數(shù)下跌0.05%，核電板塊下跌0.26%，風電板塊下跌0.46%，光伏板塊下跌3.8%，鋰電池指數(shù)下跌4.84%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：8月新能源乘用車批發(fā)銷量79.8萬輛，同比增長25.6%，環(huán)比增長8.2%；零售銷量71.6萬輛，同比增長34.5%，環(huán)比增長11.8%。上海鋼聯(lián)：9月8日電池級碳酸鋰均價報19.85萬元/噸。光伏風電：隆基綠能：在已宣布的投資計劃項目中都將采用BC技術(shù)。德國政府拒絕了為能源密集型行業(yè)補貼電價的提議。越南規(guī)劃到2030年、2050年可再生能源占能源總量比重分別達到15-20%、80%-85%左右。儲能：山東發(fā)布《關(guān)于開展我省配建儲能轉(zhuǎn)為獨立儲能試點工作的通知》。
本周公司重點信息：億緯鋰能：①全資孫公司億緯美國擬與Electrified Power、Daimler Truck和PACCAR簽訂《LIMITEDLIABILITYCOMPANYAGREEMENT》等，擬共同出資在美國設(shè)立合資公司，由合資公司投資建設(shè)電池產(chǎn)能。②子公司億緯動力與RIMACTECHNOLOGY d.o.o.簽署諒解備忘錄。Rimac定點億緯動力在約定項目中批量生產(chǎn)和供應(yīng)用于生產(chǎn)電動車電池的電池，并且億緯動力已接受該定點。容百科技：①與仙桃市人民政府于近日簽署了《框架合作協(xié)議》，規(guī)劃在仙桃市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)新建年產(chǎn)10萬噸磷酸錳鐵鋰和5萬噸鈉電正極材料產(chǎn)能。②公司發(fā)布2023Q3業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤2.20-2.80億元，同比增長20.76%-53.70%；扣非凈利潤2.18-2.78億元，同比增長15.75%-47.60%?？七_利：公司與歐洲某知名鋰電池生產(chǎn)商簽訂了《材料買賣供應(yīng)合同》，在有效期內(nèi)向鋰電池生產(chǎn)商供應(yīng)約3.5億套方形鋰離子電池所需蓋板，具體以采購訂單為準。聯(lián)泓新科：發(fā)布定向增發(fā)說明書申報稿，擬募集資金總額20.20億元，用于新能源材料和生物可降解材料一體化項目。天際股份：發(fā)布定向增發(fā)說明書注冊稿，擬募集資金總額不超過21.10億元用于江蘇泰瑞聯(lián)騰材料科技有限公司3萬噸六氟磷酸鋰、6,000噸高純氟化鋰等新型電解質(zhì)鋰鹽及一體化配套項目，以及補充流動資金。海優(yōu)新材：發(fā)布定增說明書注冊稿，擬募集資金不超過11.36億元，用于年產(chǎn)2億平米光伏封裝材料生產(chǎn)建設(shè)項目（一期）、上饒海優(yōu)威應(yīng)用薄膜有限公司年產(chǎn)20,000萬平光伏膠膜生產(chǎn)項目（一期）、補充流動資金。
風險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦風險；投資增速下滑；政策不達預(yù)期；原材料價格波動；技術(shù)迭代風險。
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